De beurskoers van Flow Traders is dit jaar flink gedaald, terwijl het bedrijf bij uitstek profiteert van volatiliteit op de beurs. Tijd voor een nieuwe optiestrategie op deze market-maker.
Beleggers in aandelen kregen op dinsdag een flinke tik te verwerken. De S&P500 leverde op dagbasis ruim 4% in en de Nasdaq kleurde eveneens diep rood met een verlies van 5,2%. Het was de slechtste handelsdag sinds juni 2020. Aanleiding waren de inflatiecijfers uit de VS. Met name de stijging van de kerninflatie van 5,9% naar 6,5% baarde beleggers zorgen.
Dat de schrik er goed in zit, is ook terug te zien in de VIX-index die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500. Deze angstindicator steeg op dagbasis met 14% naar 27 punten. Dat betekent dat er weer behoorlijk wat premie zit in opties. Het historisch gemiddelde van de VIX ligt namelijk op 18. Dat maakt het huidige beursklimaat interessant voor het schrijven van opties.
Voor de opening van een nieuwe positie wijk ik ditmaal uit naar de Nederlandse beurs. Het gaat om een bekende naam waar dit jaar al veel over is geschreven: het aandeel Flow Traders. De onderneming is gebaat bij onrust op de beurs en toch is het aandeel dit jaar zo’n 39% gedaald in waarde. Dat lijkt mij wat overdreven.
Optieconstructie aandeel Flow Traders
Om in te spelen op een herstel heb ik besloten een put te schrijven. Concreet gaat het om de Flow nov22 19,5 put voor €1,15. Dit betekent dat ik bij opening €115 aan premie ontvang. Daarmee ga ik de verplichting aan om gedurende de looptijd van 65 dagen 100 aandelen af te nemen tegen de uitoefenprijs.
Staat de beurskoers op expiratie boven de €19,50, dan mag ik de volledige premie behouden. Staat de beurskoers onder de €19,50 dan koop ik de aandelen feitelijk aan €18,35 per aandeel. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 67%.
| Geschreven put Flow Traders | |
| Verkoop | Flow nov22 19,50 put |
| Totaal te ontvangen premie | € 1,15 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 18 november |
| Maximale winst | €115 |
| Maximaal verlies | €1835* |
| *Bij faillissement Flow Traders |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Just Eat Takeaway, Disney, Skechers en de S&P500 SPY ETF.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoerskoersen van 5 september 2022 bedraagt 20,2%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De putspread op Tesla is gesloten. (+62%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-4%)
- De iron condor op de Nasdaq is gesloten. (+7%)
- De optiecombinatie op de Russell2000 ETF is gesloten. (+20%)
- De geschreven putoptie op Just Eat Takeaway staat nog open. (ongerealiseerd -190%)
- De optiecombinatie op de Dow Jones Dia ETF is gesloten. (+38%)
- De geschreven putoptie in Coca-Cola is gesloten. (+67%)
- De optiecombinatie op Disney staat nog open. (ongerealiseerd -99%)
- De optiestrategie op de goudmijn ETF GDX is gesloten. (+76%)
- De optiestrategie op Skechers staat nog open. (ongerealiseerd +1%)
- De optiestrategie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+51%)
- De optiestrategie op Uber is gesloten. (+97%)
- De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (+33%)
- De putspread op de Russel 200 ETF IWM is gesloten. (+19%)
- De optiestrategie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd +21%)
