De beurskoers van Chewy, een online aanbieder van benodigdheden voor huisdieren, is dit jaar hard opgelopen. Toch verwacht ik dat er nog meer in het vat zit, en hiervan wil ik profiteren met een optiestrategie.
Uit een studie van marktonderzoeker Packaged Facts blijkt dat 90% van de Amerikaanse eigenaren van een hond en 86% van de eigenaren van een kat het huisdier beschouwt als onderdeel van hun familie. Daarnaast blijkt dat bijna 70% van de eigenaren vorig jaar meer geld heeft uitgegeven aan hun huisdier dan het jaar ervoor. Dat speelt retailer Chewy in de kaart. De onderneming beschikt namelijk over het grootste online assortiment benodigdheden voor huisdieren. Het aandeel heeft beleggers die meededen aan de IPO in juni 2019 geen windeieren gelegd. De beurskoers is in korte tijd namelijk opgelopen van $22 naar $57.
Meer in het vat
Ondanks de flinke koersstijging denk ik, net als de gemiddelde analist, dat er nog meer in het vat zit. Daarnaast lijkt het aandeel redelijk crisisbestendig. Uit onderzoek van de American Pet Products Association weten we namelijk dat eigenaren tijdens een crisis niet snel bezuinigen op hun uitgaven aan huisdieren. Van de dertien analisten die het aandeel volgen, geven er acht een koopadvies. Opvallend daarbij is dat geen enkele analist Chewy op ‘verkopen’ heeft staan. Het gemiddelde koersdoel bedraagt $65. De koersdoelen liggen daarmee $8 boven de huidige koers van $57.
Om te profiteren van een verdere opmars van de beurskoers of een zijwaartse beweging in het aandeel heb ik besloten een putoptie te schrijven. Concreet gaat het om de CHWY nov20 50 put voor $2,10. Dit betekent dat ik bij opening $210 per contract ontvang. Daarmee ga ik de verplichting aan om gedurende de looptijd van 45 dagen 100 aandelen af te nemen tegen de uitoefenprijs van $50. In de praktijk betekent dit dat als ik daadwerkelijk zou worden aangewezen, de kostprijs van de 100 aandelen $4790 zou bedragen.
| Geschreven putoptie Chewy | |
| Verkoop | CHWY nov 20 50 put |
| Totaal te ontvangen premie | $2,10 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 20 november |
| Maximale winst | $210 |
| Maximaal verlies | $4790* |
| *Bij faillissement Chewy | |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Royal Dutch Shell, de Russell 2000 ETF IWM en de S&P500 SPY ETF.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 5 oktober bedraagt 15,5%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschilt. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De geschreven putspread op Alibaba is gesloten. (+63%)
- De optiecombinatie op Tesla is gesloten. (-150%)
- De optiecombinatie op de SPY S&P500 is gesloten. (+45%)
- De geschreven put op Disney is gesloten. (+72%)
- De optiecombinatie op de Finance ETF XLF is gesloten. (+46%)
- De geschreven put op US Steel is gesloten. (+43%)
- De geschreven opties op Ford zijn gesloten. (+57%)
- De geschreven opties op Freeport-McMoRan zijn gesloten. (+26%)
- De geschreven putoptie op General Motors staat is gesloten. (+52%)
- De optiecombinatie op Facebook is gesloten. (+43%)
- De geschreven putoptie op Apple is gesloten. (-36%)
- De geschreven putoptie op Royal Dutch Shell staat nog open (ongerealiseerd -68%)
- De optiecombinatie op DraftKings is gesloten. (+11%)
- De optiecombinatie op de Russell 2000 ETF IWM staat nog open. (ongerealiseerd -33%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd -7%)
