Net als beleggers die enkel investeren in aandelen, obligaties en goud, doen schrijvers van opties er verstandig aan om spreiding aan te brengen over verschillende vermogenscategorieën. Deze week open ik daarom een optieconstructie op de goud-ETF GLD.
Met alle volatiliteit op de aandelenmarkten zijn er momenteel volop kansen voor beleggers die opties willen schrijven. Meer volatiliteit, spanning en onzekerheid zorgen namelijk voor hogere premies en dat is in het voordeel van de schrijver van een optie. In een dergelijk klimaat lijkt het schrijven op individuele aandelen of een breed mandje aandelen zoals de S&P500 SPY ETF het eerste dat in ons opkomt. Toch doen ook schrijvers van opties er verstandig aan om in het kader van spreiding eerst goed te kijken naar de openstaande posities in de portefeuille.
Ook ik heb dit afgelopen week gedaan en daarbij viel het mij op dat mijn spreiding over de verschillende vermogenscategorieën de laatste weken wat is afgenomen – uitgezonderd cash. Schrijvers van opties die, net als ik, wat meer spreiding willen aanbrengen, hebben verschillende mogelijkheden. De twee bekendste zijn de opties op de ETF TLT, die de ontwikkeling volgt van langlopende Amerikaanse staatsobligaties, en de opties op de goud-ETF GLD, die de ontwikkeling van de goudprijs volgt.
Optieconstructie de goud-ETF GLD
Voor de opening van een nieuwe positie heb ik uiteindelijk gekozen voor goud, omdat die opties op dit moment relatief gezien meer premie bevatten dan de obligatie-opties. Om daarvan te profiteren heb ik besloten een neutrale positie te openen in de vorm van een iron condor. Concreet gaat het om de verkoop van een GLD mrt21 164 put, de koop van een GLD mrt21 159 put, de verkoop van een GLD mrt21 183 call en een koop van een GLD mrt21 188 call. Per saldo wil ik $1,20 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $120 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening per combinatie. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers van de goud-ETF GLD op expiratie tussen de $164 en $183 staat.
| Iron condor goud-ETF GLD | |
| Verkoop | GLD mrt 21 164 put |
| Koop | GLD mrt 21 159 put |
| Verkoop | GLD mrt21 183 call |
| Koop | GLD mrt21 188 call |
| Totaal te ontvangen premie | $1,20 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 19 maart 2021 |
| Maximale winst | $120 |
| Maximaal verlies | $380 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba en de S&P500 ETF SPY.
Baidu
In het kader van risicomanagement heb ik de optiecombinatie op Baidu op vrijdag gesloten tegen $4,20. Daarmee mochten we $50 (11%) van de eerder ontvangen premie behouden. De opties hadden nog slechts een looptijd van 21 dagen.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 1 februari 2021 bedraagt 22,3%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De optiecombinatie op DraftKings is gesloten. (+11%)
- De optiecombinatie op de Russell 2000 ETF IWM is gesloten. (-4%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+19%)
- De geschreven putoptie op Chewy is gesloten. (+71%)
- De iron condor op de Nasdaq QQQ ETF is gesloten. (+35%)
- De iron condor op Netflix is gesloten. (+41%)
- De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+51%)
- De optiecombinatie op Tesla is gesloten (+44%)
- De geschreven putoptie op Finance ETF XLF is gesloten. (+37%)
- De iron condor op Square is gesloten. (+32%)
- De optiecombinatie op Fastly is gesloten. (+39%)
- De iron condor op Baidu is gesloten. (+11%)
- De geschreven putspread op Facebook is gesloten. (+65%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd +10%)
- De geschreven putspread op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd +12%)
