Deze week open ik een iron condor op Facebook. Met deze strategie, die bestaat uit een geschreven callspread en geschreven putspread, wil ik profiteren van het verstrijken van de tijd.
De VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500, is in korte tijd gedaald van 37 naar 21 en dat is positief nieuws voor de openstaande posities. Zodra de impliciete volatiliteit in een dergelijk snel tempo afneemt, loopt er namelijk een groot deel van de premie uit opties en dat is in het voordeel van de schrijver. Bij een stand van 21 komt de VIX weer redelijk dicht in de buurt van het historisch gemiddelde van 18 en dat betekent dat er in veel opties relatief gezien minder premie zit. Uitzonderingen zijn de bedrijven die op korte termijn met cijfers komen.
Het vinden van een nieuwe geschikte kandidaat om een optie op te schrijven is daardoor wat lastiger. Toch heb ik een interessant aandeel gevonden, te weten het Amerikaanse Facebook. De beurskoers van het technologiebedrijf beweegt al enkele maanden in een bandbreedte van $245 en $295. Daarnaast zit er nog voldoende premie in de opties om te profiteren van het verstrijken van de tijd.
Optieconstructie Facebook
Omdat ik de inschatting maak dat Facebook de komende weken eerder zijwaarts zal bewegen dan flink zal stijgen of dalen, open ik een neutrale positie in de vorm van een iron condor. Concreet gaat het om de verkoop van een FB mrt21 240 put, de koop van een FB mrt21 230 put, de verkoop van een FB mrt21 290 call en een koop van een FB mrt21 300 call. Per saldo wil ik $2,70 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $270 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening per combinatie. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers van het aandeel Facebook op expiratie tussen de $240 en $290 staat. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 67%.
| Iron condor Facebook | |
| Verkoop | FB mrt21 240 put |
| Koop | FB mrt 21 230 put |
| Verkoop | FB mrt 21 290 call |
| Koop | FB mrt 21 300 call |
| Totaal te ontvangen premie | $2,70 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 19 maart 2021 |
| Maximale winst | $270 |
| Maximaal verlies | $730 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba, de S&P500 ETF SPY en de goud ETF GLD.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 8 februari 2021 bedraagt 22,7%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De optiecombinatie op de Russell 2000 ETF IWM is gesloten. (-4%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+19%)
- De geschreven putoptie op Chewy is gesloten. (+71%)
- De iron condor op de Nasdaq QQQ ETF is gesloten. (+35%)
- De iron condor op Netflix is gesloten. (+41%)
- De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+51%)
- De optiecombinatie op Tesla is gesloten (+44%)
- De geschreven putoptie op Finance ETF XLF is gesloten. (+37%)
- De iron condor op Square is gesloten. (+32%)
- De optiecombinatie op Fastly is gesloten. (+39%)
- De iron condor op Baidu is gesloten. (+11%)
- De geschreven putspread op Facebook is gesloten. (+65%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd -33%)
- De geschreven putspread op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd +75%)
- De iron condor op de goud ETF GLD staat nog open. (ongerealiseerd +20%)
