Wanneer de rente 5% is, heeft iemand in principe €500.000 nodig om jaarlijks via staatsobligaties een inkomen van €25.000 te genereren. Wanneer de rente zakt naar 2,5% dan is er €1 miljoen nodig. De huidige Nederlandse rente is 0,5%. Dit betekent dat iemand €5 miljoen nodig heeft om een inkomen van €25.000 te krijgen.
Dat de ECB de markten heeft overspoeld met liquiditeiten heeft tot gevolg dat er in tien jaar tijd tien keer zoveel vermogen nodig is geworden voor eenzelfde uitkering. In de werkelijkheid zijn er natuurlijk nog grotere bedragen nodig; er is immers vermogensrendementsheffing. Wanneer de benodigde bedragen voor uw financiële doelen te hoog worden, zijn er twee mogelijkheden. Ten eerste het verlagen van uw financiële doelen. U besluit niet jaarlijks van €25.000 te leven, maar van €12.500. Dit betekent dat er geen €5 miljoen nodig is, maar €2,5 miljoen. De tweede mogelijkheid is om op te schuiven op de risicocurve. Dit betekent dat er risico’s in de beleggingsportefeuille ontstaan. Het rendement op staatsobligaties is het enige rendement zonder risico. De meest risicovolle bedrijfsobligaties zijn de obligaties op bedrijven met een zwakke balans. Dit zijn de zogeheten high yield-leningen. De BofA Merrill Lynch Euro High Yield Index Effective Yield is 2,96%. Dit soort leningen heeft in 2017 een lager effectief rendement dan veilige staatsobligaties tien jaar geleden. Dit betekent niet dat u een rendement van 2,96% mag verwachten. Onder hoogrenderende obligaties zitten namelijk altijd bedrijven die omvallen. Dit betekent dat 2,96% het maximale rendement is. Hogere rendementen zijn mogelijk met aandelen, maar dit is een stuk risicovoller dan obligaties (hier een link naar de column).
[Kader]
Banken hebben uw spaargeld niet nodig
De spaarrente volgt de rendementen van obligaties. Zij zijn immers sterk gecorreleerd. De Europese Centrale Bank heeft de financiële wereld overspoeld met liquiditeiten. De ECB gebruikt Quantitative Easing (QE) om geld uit het niets te creëren en koopt hier vervolgens obligaties van. Dit doet de koersen stijgen en de rentes dalen. Banken kunnen aan kapitaal komen bij de ECB of via spaarders. Is de rente nul, dan hebben banken geen enkele drijfveer om spaarders te verleiden tot sparen.
Lees ook: Goede start van de Beleggers Belangen Academy
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.