Deze week open ik opnieuw een optiecombinatie op de euro/dollar-ETF FXE. Hiermee wil ik profiteren van een herstel van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
Op 3 september schreef ik nog een putspread op de euro/dollar-ETF FXE, waarvoor ik in totaal $1,27 aan premie ontving. Slechts drie dagen later werd de geschreven put alweer teruggekocht voor $0,66 omdat de euro licht wist te herstellen ten opzichte van de dollar. De opleving was van korte duur, maar zorgde er wel voor dat ik 48% van de premie definitief mocht bijschrijven.
De euro is de afgelopen dagen wederom onder druk komen te staan. De wisselkoers ten opzichte van de Amerikaanse dollar bedraagt nu 1,089 en dit is het laagste niveau in de afgelopen twee jaar. Beleggers die willen inspelen op een herstel van de euro ten opzichte van de dollar, hebben verschillende mogelijkheden. De eerste mogelijkheid is een future-contract. De twee meest verhandelde euro/dollar-futures zijn de contracten met de symbolen 6E en M6E. Het verschil tussen beide zit hem in de omvang van het contract. De contractgrootte van de 6E-future bedraagt €125.000 per punt en de contractgrootte van de M6E is €12.500 per punt.
Met opties inspelen op herstel euro
Persoonlijk handel ik liever in opties dan in futures. Mijn keuze is gevallen op de Amerikaanse opties op de Invesco CurrencyShares Euro Trust ETF met het symbool FXE (US46138K1034). De opties op deze ETF zijn interessant omdat ze de ontwikkeling van de euro/dollar-future 6E op de voet volgen. De correlatie over de laatste 12 maanden bedroeg 0,96.
Om te profiteren van een herstel van de euro schrijf ik wederom een putspread. Ditmaal gaat het om opties met een looptijd tot de derde vrijdag van de maand november. Het gaat om de verkoop van een FXE NOV19 105 put en een koop van een FXE NOV19 100 put. Per saldo wil ik $1,55 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $155 aan premie wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Die premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie boven de $105 noteert.
| FXE NOV19 105/100 putspread | |
| Verkoop | FXE nov 19 105 put |
| Koop | FXE nov 19 100 put |
| Totaal te ontvangen premie | $1,55 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 15 november 2019 |
| Risicoschatting | Gemiddeld |
| Maximale winst | $155 |
| Maximaal verlies | $345 |
Bij een geschreven putspread ontvangt de belegger een premie. Dit is de maximale winst die hij kan behalen. De putspread bestaat uit een geschreven putoptie en een putoptie die wordt gekocht. Wanneer de geschreven put een hogere uitoefenprijs heeft dan de gekochte put, dan ontvangt de schrijver de premie. De gekochte put dient als bescherming. Hiermee kan een belegger op voorhand zijn maximale verlies bepalen.
Update
Telkens wanneer een positie word gesloten, laat ik dit weten via twitter @jeffthijssen. Vervolgens wordt de sluiting weergegeven onder ‘updates’. Op dit moment staan er nog opties open op Apple, GDX en JPMorgan.
- De geschreven putoptie op Dell is gesloten. De winst bedraagt $73
- De iron condor op Uber is gesloten. De winst bedraagt $32.
- De iron condor op GLD is gesloten. De winst bedraagt $40.
- De geschreven opties op US Steel zijn gesloten. Het verlies bedraagt $47.
- De opties op UNH zijn gesloten. Het verlies bedraagt $58.
- De iron condor op SBUX is gesloten. De winst bedraagt $20.
- De optiecombinatie op Apple staat nog open, het ongerealiseerde verlies bedraagt $154.
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. De winst bedraagt $59.
- De iron condor op GDX staat nog open. De ongerealiseerde winst bedraagt $24.
- De geschreven callspread op JPM staat nog open. De ongerealiseerde winst bedraagt $63.
