Het gaat goed met de Amerikaanse chipmaker Micron. De koers van het aandeel is daardoor flink opgelopen. Maar de waardering is desondanks verre van hoog te noemen. In het al lopende (gebroken) boekjaar zou Micron zomaar een winst per aandeel van $7 of meer kunnen halen.
Risk reversal
Op het moment van schrijven staat de koers nog onder de $50. Daarom kies ik als laatste optietip van 2017 voor een constructie op Micron: een risk reversal met expiratiemaand april. Verkoop de MU apr18 35 put voor $0,90 (op het moment van schrijven) en koop de MU apr18 50 call voor $2,95. Per saldo kost deze positie dus $2,05. De verkochte put levert een risico op. Als de koers van Micron fors (meer dan 20%) zakt vóór april, zal deze put pijn gaan doen. Beleggers die dit koste wat kost willen vermijden, kunnen ervoor kiezen om alleen de call te kopen. De totale investering wordt dan echter wel hoger.
| Micron risk reversal | ||
| Verkoop | MU apr18 35 put | 0,90 |
| Koop | MU apr18 50 call | 2,95 |
| Contractgrootte | 100 | |
| Risicoschatting | Laag | |
| Maximale Winst | Onbeperkt | |
| Maximaal Verlies | $3705 (als koers Micron naar $0 gaat) | |
Update
Alle december-optieposities zijn gesloten door de expiratie. Sommige met groot succes (de AEX butterfly), anderen met verlies (Disney). In januari loopt een aantal posities af. Twee AEX-combinaties, de 1-bij-2 putspread (optietip 58) en de call butterfly (optietip 63). De eerste zal een succes worden als de AEX een procent of 4 à 5 zakt, voor de tweede zal de AEX 3 à 4% moeten stijgen. De verkochte call van optietip 57, de Intel call calendar, zal in januari aflopen. Het ideale scenario is een koers in januari onder de $50, en een stijging daarboven in de maanden daarna. De huidige koers is ongeveer $47. Volgende week, tussen kerst en nieuwjaar, zal er geen optietip verschijnen.
Blijf op de hoogte: @HildoLaman
Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)
| 39. GLS callspread | 125 |
| 40. DAX 1 bij 2 callspread | -$80 |
| 41. RAND call | -84 |
| 42. AEX butterfly | 645 |
| 43. Arcadis call | 29 |
| 44. DAX 1 bij callspread | 130 |
| 45. MSFT 1 bij 2 callspread | $35 |
| 46. ING call | -37 |
| 47. AEX 1 bij 2 putspread | -75 |
| 48. GMT 1 bij 2 callspread | -7 |
| 49. SLV dec put/mar call | -$32 |
| 50. DIS dec Risk reversal | -$167 |
| 51. DAX 1 bij 2 callspread | -260 |
| 52. GLPG callspread calendar | -35 |
| 53. ASML callspread | 175 |
| 54. NVDA callspr. calendar | $115 |
| 55. RDSA risk reversal | 131 |
| 56. WES call calendar | 27 |
| 57. INTC call calendar | $16 |
| 58. AEX 1 bij 2 putspread | -77 |
| 59. RAND call | 2 |
| 60. AAPL butterfly | -$48 |
| 61. AEX call calendar | 64 |
| 62. AMAT callspread | $26 |
| 63. AEX butterfly | 1 |
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
