De ABN Amro Profielfondsen zijn mixfondsen die de bank als standaardoplossing aanbiedt aan haar particuliere klanten. Aan de hand van het gewenste risicoprofiel kunnen de klanten kiezen uit zes profielfondsen, ieder met een verschillende verhouding van aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten. De profielen lopen uiteen van zeer defensief tot zeer offensief. Voor elk profielfonds zijn voor de vermogenscategorieën bandbreedtes vastgesteld: profielfonds 1 belegt vooral in kortlopende vastrentende waarden, zoals deposito’s en obligaties. Hierdoor heeft dit fonds het minste risico. Aan de andere kant van het spectrum vinden we profielfonds 6, dat hoofdzakelijk belegt in aandelen en daarmee het hoogste risico herbergt.
Het gaat om zogeheten ‘fund-of-funds’, die niet in individuele titels beleggen maar in beleggingsfondsen en mandaten van externe vermogensbeheerders. ABN Amro selecteert de beleggingsfondsen. Verder ligt de toegevoegde waarde van de bank in het tijdelijk verleggen van accenten, ofwel de tactische asset allocatie. De mixfondsen zijn vooral geschikt voor startende beleggers die weinig tijd willen besteden aan hun portefeuille. Daarvoor betalen ze wel een prijs, want de jaarlijkse kosten variëren van 0,58% voor profiel 1 tot 0,96% voor profiel 6. Dit is exclusief de transactiekosten binnen de fondsen. Daar komt bij dat de mixfondsen alleen via ABN Amro verhandelbaar zijn en beleggers 0,2% aan- en verkoopkosten moeten betalen. Na aftrek van kosten wordt het voor de mixfondsen lastig om de markt te verslaan. Profielfonds 6 lukte dat over de afgelopen vijf jaar in elk geval niet. Van eind januari 2012 tot eind 2016 kwam het totaalrendement uit op circa 88%, tegen 93,5% voor de MSCI World Total Return in euro’s.
Een algemeen nadeel van dit soort mixfondsen, die alle Nederlandse grootbanken aanbieden, is de beperkte bewegingsvrijheid binnen de risicoprofielen. Profielfonds 1 mag alleen in obligaties en liquiditeiten beleggen, zodat het de vraag is of dit fonds nog wel zo defensief is. Bij een stijgende rente zullen de obligatiekoersen immers flink onder druk komen. Beleggers kunnen beter zelf een mixfonds samenstellen met ETF’s op bijvoorbeeld de MSCI ACWI en de Barclays Global Aggregate Bond. Bij een broker zonder bewaarloon (zoals DeGiro) blijven de jaarlijkse kosten dan beperkt tot 0,2%-0,3%. Op de lange termijn scheelt dat veel rendement.
Lees ook: ABN Amro in de lift
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
