Voor het zesde jaar op rij behaalde mijn mini-portefeuille van tips een positief rendement. Afgelopen jaar was dat 6,3%. Dat was echter geen reden tot juichen. Mijn tips bleven zowel achter bij de MSCI World Index (+7,9% in euro’s) als de AEX Total Return Index (+16,3%). Tegenover de ‘bleeders’ WPP (-25,8% in euro’s) en Nokia (-11,4%) stonden toppers Vinci (+34,9%) en Enel (+26,8%). Ook Amgen presteerde uitstekend, maar van het rendement van 22,1% in dollars bleef in euro’s slechts 7,3% over. Voor het lopende jaar heb ik zeven goed gespreide tips.
Novartis
Novartis is mijn favoriet in de farmasector. Het aandeel heeft het afgelopen jaar prima gepresteerd, met een rendement van bijna 15% in 2017 (in franken). Na een stagnatie in de afgelopen twee jaar, zal de winst de komende jaren weer gaan groeien. Novartis heeft relatief weinig patentzorgen en een goed gevulde pijplijn.
ThyssenKrupp
Het Duitse conglomeraat ThyssenKrupp staat voor een volgende omwenteling door de Europese staalactiviteiten in een joint venture met Tata onder te brengen en ze later mogelijk af te splitsen. Afsplitsing van de staaldivisie zou het profiel van ThyssenKrupp veranderen en tot een flink hogere waardering van het aandeel leiden.
Pearson
Ook de Britse educatieve uitgever Pearson is een – net als ThyssenKrupp zeer risicovolle – herstelkandidaat. Na meerdere winstwaarschuwingen, reorganiseert Pearson fors. Dat heeft geresulteerd in desinvesteringen en maatregelen om kosten te besparen. De afzetmarkt voor Pearson blijft zich moeizaam ontwikkelen maar het bedrijf lijkt – eindelijk – op de goede weg.
Comgest Emerging Markets
Aandelen uit opkomende landen hebben een uitstekend 2017 achter de rug. Toch is de waardering van deze categorie nog steeds aantrekkelijk. Ik kies voor een actief beheerd fonds, het Comgest Growth Emerging Markets fonds (ISIN-code: IE00B4VRKF23). De ervaren beheerders hebben een consistente, succesvolle strategie en durven duidelijke keuzes te maken. Uit een universum van 840 aandelen hebben zij er 49 in portefeuille genomen.
iShares Biotech ETF
Biotechaandelen waren erg in trek het afgelopen jaar. Toch was het rendement van de iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) slechts de helft van de SPDR S&P Biotech ETF (ticker: XBI). In laatstgenoemde ETF hebben alle aandelen een gelijke weging. De iShares-ETF wordt naar beurswaarde gemeten. Omdat grote biotechconcerns als Celgene, Gilead, Regeneron en Alexion een zwak 2017 kenden, bleef de IBB enorm achter bij de XBI. Ik verwacht echter een beduidend beter jaar voor de grote biotechconcerns dan het afgelopen jaar, en kies daarom voor de IBB.
Randstad
Een lage waardering, operationele hefboom bij verder herstel van de Europese economie en een gerede kans op extra uitkeringen uit de gezonde cash flow aan aandeelhouders (nieuws daarover wordt in de eerste helft van dit jaar verwacht). Al deze zaken maken Randstad tot een aantrekkelijk aandeel.
iShares EMU Small Caps ETF
Om in te spelen op een verder herstel van de eurozone kies ik voor deze ETF, die in 490 ‘kleinere’ aandelen uit de eurozone belegt. De iShares EMU Small Caps ETF (ISIN-code: IE00B3VWMM18) heeft onder meer Aalberts en Galapagos in portefeuille. <
