Inflatie is een essentieel onderdeel om over na te denken. Het kan ervoor zorgen dat het financiële doel nooit zal worden bereikt.
Inflatie is geen populair onderwerp. Het inflatiecijfer is historisch laag en het is moeilijk aan te geven hoe dat komt. Is de inflatie zo laag omdat de centrale banken massaal obligaties hebben gekocht? Gevolg van dit opkoopbeleid is een dalende rente en dit houdt zwakke bedrijven overeind. De overcapaciteit die hiermee gepaard gaat zet een rem op prijsstijgingen en daarmee op de inflatie.
Of is de inflatie zo laag omdat er vergrijzing en ontgroening in Europa is? Demografisch onderzoek wijst immers uit dat tot het 46ste levensjaar mensen elk jaar meer geld uitgeven en vervolgens elk jaar minder tot het eind van hun leven. Doordat er minder gekocht en verkocht wordt hebben winkeliers weinig ruimte om hun prijzen te verhogen. Dit remt de inflatie. Niet alleen het huidige inflatiecijfer is historisch laag, ook de verwachtingen van de toekomstige inflatie staan op een ongekend laag niveau. De verwachtingen van inflatie zijn af te leiden van de waarde van ‘5y5r-swaps’. Dit zijn contracten die voorspellen wat de inflatie zal zijn tussen 2022 en 2027. De huidige stand is 1,5%.
En daar ligt een fout op de loer die veel beleggers maken. Een inflatie van 1,5% lijkt weinig, maar de schijn bedriegt. Anderhalf procent geldontwaarding richt op een termijn van 10 jaar een schade aan van 14% qua koopkracht. In financiële plannen ontbreekt dit vaak. De meeste mensen hebben een bepaald geldbedrag voor ogen dat ze willen bereiken met beleggen. Dit bedrag is bijna altijd gebaseerd op de waarde van euro uit 2017 en niet op een euro in 2027.
Inflatie is dan ook een factor die nooit mag ontbreken, in welk financieel plan dan ook.
Inflatie en aandelen: een tweezijdig verhaal
Inflatie is zeker slecht voor de rendementen van obligaties, maar voor aandelen is het niet zo zwart-wit. Voor bedrijven bestaat er goede en slechte inflatie. Goede inflatie is wanneer de consumenten meer goederen willen kopen. De wet van vraag en aanbod laat de prijzen stijgen en dat is gunstig voor bedrijven. Slechte inflatie is wanneer de loonkosten en grondstoffenprijzen stijgen. Dit drukt op de winstmarges en daarom zullen bedrijven er niet blij mee zijn.
Lees ook: Inflatie richt altijd schade aan
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als
abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website