De favoriete aandelen van Van Lieshout & Partners-directeur Richard de Jong: ‘Profiteren van de sterke groei van datacentra’

Van Lieshout & Partners maakt dit jaar deel uit van de FD Gazellen, de lijst van snelst groeiende bedrijven in Nederland. Richard de Jong is al bijna 25 jaar werkzaam bij deze vermogensbeheerder en sinds 2012 mede-eigenaar. Sinds 2008 is hij verantwoordelijk voor de beleggingsstrategie. Naast een kernportefeuille werkt elk beleggingsprofiel bij Van Lieshout & Partners met de zogeheten ‘core satellite-strategie’, waarmee voor 20-25% bepaalde thema’s extra benadrukt kunnen worden.

Wat is je favoriete aandeel?

‘Mijn keuze is gevallen op één van onze satellites, namelijk de First Trust Nasdaq Clean Edge SG Infra UCITS ETF (Ticker GRID; ISIN:IE000J80JTL1). Wij geloven heilig in de verdere groei van AI. Mijn oog valt dan niet op de technologiezijde oftewel de productieketen van de (AI-)chips. Dat doet iedereen al. Ik kijk naar de productieketen van de datacentra. De groei van het aantal datacentra wordt door gezaghebbende partijen als Goldman Sachs en McKinsey voor de komende 5 -10 jaar gemiddeld op 17-20% per jaar geschat.

De groei was al jaren gaande vanwege opslag in de ‘cloud’, maar krijgt door AI nog een gigantische boost. Het gaat dan om benodigde opslag en rekenkracht van grote computers. Er zijn nu wereldwijd circa 11.000 datacentra en dat zullen er in 2030 meer dan 30.000 zijn. Dit moet natuurlijk allemaal ingericht worden en van elektriciteit worden voorzien. Elektriciteitsnetwerken kunnen het nu al niet aan en zijn verouderd. Er zal dus heel veel geïnvesteerd moeten worden in de ‘grid’. Deze ETF richt zich specifiek daarop. Naast industrials zitten in deze ETF veel nutsbedrijven.’

Wat voor rendement verwacht je?

‘In deze satellite hebben wij het meeste vertrouwen voor de lange termijn. De waarderingen zijn ook hier al flink opgelopen, maar zijn lager dan van techbedrijven. Deze ETF biedt ook extra spreiding omdat de onderliggende bedrijven in tegenstelling tot een Nvidia of ASML nog beperkt in de wereldindex zitten. Elke satellite maakt maximaal 5% van onze portefeuilles uit. Als de koersen te hard stijgen, herbalanceren we weer. Risico’s van deze ETF zijn het algehele beursklimaat en de kleine kans dat AI niet gaat brengen wat er van verwacht wordt. Datacentra kunnen echter zonder AI, maar AI niet zonder datacentra.’

Disclaimer: Van Lieshout & Partners belegt voor zijn klanten in genoemde ETF. Dit artikel is echter niet bedoeld als een beleggingsadvies.