Jean-Paul van Oudheusden volgt als analist bij beleggersplatform eToro alle ontwikkelingen nauwgezet. Zijn favoriete aandeel speelt in op meerdere grote trends.
Van Oudheusden begon zijn carrière bij ABN Amro en werkte vervolgens bij Royal Bank of Scotland en Binck. Aangezien hij vond dat allerlei regelgeving productontwikkeling bij deze banken in de weg stond, zette hij in 2020 zijn eigen bedrijf op: Markets Are Everywhere. Van Oudheusden probeert hier beleggers breder te laten kijken dan de AEX en marktduiding te verschaffen. Vervolgens is hij van daaruit voor het wereldwijde beleggersplatform eToro gaan werken. Voor de Nederlandse markt schrijft hij marktcommentaren en geeft hij beleggerspresentaties.
Wat is uw favoriete aandeel?
‘Dat is Siemens Energy. Ik volg drie grote transities in de wereld: de digitale -, de energie- en mobiliteitstransitie. De Duitse industrie draait weliswaar niet zo goed, maar Siemens Energy is voor alle drie de trends relevant. Afgelopen februari kondigde Trump ‘Project Stargate’ aan, een plan om tot 2029 voor $500 mrd in AI-infrastructuur te investeren. Daar is in de eerste plaats modernisering en uitbreiding van elektriciteitsnetwerken voor nodig. Met zijn onderdeel ‘Grid Technologies’ is Siemens Energy hierin sterk, ook in de VS. Voor de energievoorziening is het actief in de windmolenmarkt, maar ook met gasturbines behoort het bedrijf tot de grootste in de VS.’
‘In ceo Christian Bruch heb ik veel vertrouwen. Hij wist het tij te keren nadat Siemens Energy enige tijd terug in de verliezen raakte door productiefouten in onshore windturbines. Het orderboek staat op een recordstand van liefst €138 mrd. Recent verhoogden ze de omzet- en margedoelen en kondigden een grootscheeps inkoopprogramma eigen aandelen aan. Voor de komende drie jaar rekent het concern op een jaarlijkse autonome omzetgroei van 10-15%. Operationele marges bij Grid en Gas gaan richting de 20%, allemaal ongekend voor een industrieel bedrijf.’
Aan wat voor rendement denkt u?
‘Dit is een trend waar ik veel van verwacht en daarom is het een van mijn favoriete aandelen. Het management wil richting duurzaam, maar speelt ook in op tussenoplossingen als gas en heeft ook kennis van kernenergie. Het aandeel oogt zeker niet goedkoop, maar de vrije kasstroom gaat de komende jaren versneld groeien. Zeker als Europa ook veel gaat investeren. Ik acht de kans groot dat de koers op termijn verder stijgt. Ze moeten natuurlijk wel blijven leveren en zijn hierbij ook sterk afhankelijk van zeldzame metalen uit China. Siemens Energy zit echter niet in de politiek gevoelige defensiehoek. Ik zie dit fonds als een mooie aanvulling op technologiefondsen.’
Wie is Jean-Paul van Oudheusden? (Markanalist eToro)
2020 – heden Oprichter Markets Are Everywhere (vanuit Markets Are Everywhere werk hij onder andere voor eToro, De Aandeelhouder en BNP Paribas)
2017-2019 IEX, Chief Operating Officer
2013-2016 BinckBank, Hoofd Business Development Retail
2008-2013 RBS, Managing Director
2000-2008 ABN AMRO Global Markets
1997-2000 ABN AMRO Asset Management
Disclaimer: Van Oudheusden belegt privé in Siemens Energy. Dit artikel is niet bedoeld als beleggingsadvies.