Na de sterke opmars van goud trekt nu ook de zilverprijs aan. De prijs van het edelmetaal kan verder stijgen door het afnemende vertrouwen in de overheidsfinanciën en papiergeld.
Beleggen in zilver is dit jaar een goede keuze. Sinds begin januari is de prijs van het edelmetaal al met circa 48% gestegen naar $41 per ounce. Dat is nog wat beter dan de goudprijs, die tot dusver dit jaar tegen een plus van circa 40% noteert.
Met de WisdomTree Physical Silver ETC kunnen beleggers eenvoudig investeren in zilver. Het product volgt de zilverprijs op de voet en wordt gedekt door fysieke zilverbaren die in de kluizen van HSBC Bank liggen. De waardedaling van de dollar drukt op het rendement voor eurobeleggers. Toch staat het beleggingsproduct op een mooie jaarwinst van 26%.
Hoewel winstnemingen na zo’n sterke koersspurt op de loer liggen, zit er op termijn nog meer in het vat. Volgens vermogensbeheerder Optimix, die al jaren in zilver en goud belegt, wordt de koers vooral bepaald door de reële rente, inflatieverwachtingen en de dollar. Maar op langere termijn biedt zilver – net als goud – vooral bescherming tegen geldontwaarding, veroorzaakt door de voortdurende groei van de geldhoeveelheid ten opzichte van het bbp.
De recente prijsstijgingen onderstrepen volgens Optimix dat beleggers steeds meer anticiperen op toekomstige geldontwaarding, gelet op de hoge begrotingstekorten en oplopende staatsschulden in onder meer de Verenigde Staten. De kans dat de Federal Reserve hierdoor opnieuw staatsobligaties zal opkopen en op die wijze extra dollars in omloop brengt, is groter geworden.
Koersverdubbeling
Ook de schaarste aan zilver stut de prijzen. De zilvermarkt kampt al sinds 2021 met een structureel tekort. Omdat er weinig nieuwe hoogwaardige zilvervoorraden beschikbaar komen, stagneert de productie al tien jaar. Het zijn echter niet zozeer de tekorten maar vooral de sterk toegenomen beleggersvraag die de zilverprijs omhoog stuwt.
Zilver maakt momenteel een inhaalslag ten opzichte van goud. Bij hernieuwde belangstelling voor edelmetalen neemt doorgaans eerst de vraag naar goud toe, waarna in een later stadium ook zilver en platina sterk in prijs stijgen. Daardoor is zilver achtergebleven en blijft het relatief aantrekkelijk geprijsd. Een belangrijke indicator hierbij is de goud-zilverratio, die momenteel rond de 85 ligt, tegenover een dertigjarig gemiddelde van circa 70. Deze ratio geeft weer hoeveel ounces zilver nodig zijn om één ounce goud te kopen en wordt door beleggers gebruikt om de relatieve waardering te beoordelen en mogelijke instapmomenten te bepalen.
Hoewel zilver bekendstaat om zijn sterke volatiliteit, is de kans groot dat de verhouding weer richting het historische gemiddelde beweegt. Voor 1985 lag de ratio structureel aanzienlijk lager, rond de 40 à 50. Volgens Optimix kan de prijs van zilver binnen twaalf maanden naar de $50, de vorige recordkoers uit 2011. In een extremer scenario is zelfs een verdubbeling mogelijk, zo denkt de vermogensbeheerder.
Zilver vervulde eeuwenlang vooral de functie van ruilmiddel, terwijl goud voornamelijk werd gebruikt als oppotmiddel voor vermogende particulieren. Bij toenemende geldontwaarding en een groeiend wantrouwen tegenover fiduciair geld kan de monetaire rol van zilver opnieuw belangrijker worden. In scenario’s waarin de Federal Reserve bijvoorbeeld onder politieke druk de rente verlaagt of schulden gaat monetariseren, kan de zilverprijs verder oplopen richting $75 tot $100 per ounce.
Zilver-ETC
De WisdomTree Physical Silver ETC (Informatiepagina) geeft de mogelijkheid om te profiteren van de te verwachten prijsstijging van zilver. We tippen de in Amsterdam genoteerde variant met ISIN-code JE00B1VS3333.
| WisdomTree Physical Silver ETC | |
| ISIN-code | JE00B1VS3333 |
| Koers | € 32.12 |
| Beleggingscategorie | Grondstoffen |
| Dividend | nvt |
| Lopende kosten (TER) | 0.49% |
| Beurs | Euronext Amsterdam |
| Productstructuur | Fysiek |
