Vijf aantrekkelijke ETF’s voor het nieuwe jaar

Wereldwijd lijken aandelen ook in 2026 hun klim voort te zetten. De economische groei blijft robuust, de inflatie is onder controle en grote centrale banken geven opnieuw gas met een ruimer monetair beleid. Historisch gezien profiteren aandelen sterk van zo’n omgeving. Analisten van UBS scherpten hun koersdoel voor de MSCI All Country World Index onlangs aan tot 1090 punten, wat neerkomt op een potentiële stijging van ongeveer 11%.

Verwacht rendement Europese aandelen

Europese aandelen gaan aan kop, met een verwacht rendement voor de Stoxx 600 van circa 15%. Ook in de VS is de toon optimistisch: UBS verwacht dat de S&P 500 eind 2026 op 7500 punten staat, een plus van 12%. Japan blijft daarbij achter, met een geraamd rendement van 6% voor de Topix. Dat komt onder meer doordat de Bank of Japan de rente vermoedelijk optrekt, van 0,5% nu naar 1,25% eind volgend jaar. De Federal Reserve zou de rente juist 80 basispunten verlagen tot 3,08%, terwijl de ECB de depositorente stabiel houdt op 2%.

Mocht de Fed daadwerkelijk gaan verlagen, dan zijn volgens UBS alle ingrediënten aanwezig voor het ontstaan van een aandelenzeepbel. Toch verwachten de analisten niet dat zo’n bubbel snel zal knappen, getuige hun marktprognoses. Vooral aandelen die zijn blootgesteld aan de AI-hype zijn aan de dure kant. Daarom lijkt het mij verstandig om in 2026 de nadruk te leggen op achterblijvende aandelen en sectoren, zonder daarbij de kansen binnen het AI-thema uit het oog te verliezen. De volgende vijf ETF’s vind ik kansrijk voor volgend jaar.

Vijf koopwaardige ETF’s voor 2026

1. Amundi Global Luxury

Deze ETF van Amundi belegt in de tachtig grootste luxeproducenten ter wereld. In de top tien vinden we vertrouwde namen als LVMH, Richemont, Hermès, Ferrari en Tesla. Amerikaanse aandelen vormen 37% van de portefeuille, gevolgd door Frankrijk (26%), Zwitserland (9,2%) en Italië (8,5%). Na enkele sterke jaren beleeft de mondiale luxesector een moeilijke fase, vooral doordat de belangrijke Chinese consument voorzichtiger is geworden. De zwakkere omzetgroei heeft de winstmarges flink onder druk gezet, waardoor de sector op de beurs duidelijk is achtergebleven.

Over de afgelopen drie jaar kwam het totaalrendement in dollars uit op gemiddeld 7,9% per jaar, terwijl de wereldindex S&P Global BMI gemiddeld 18,4% per jaar wist te realiseren. Toch lijkt de zwaarste periode achter de rug. De Chinese vraag trekt voorzichtig aan en ook de Amerikaanse consumentenmarkt blijft veerkrachtig. Met de Amundi Global Luxury ETF kunnen beleggers inspelen op een herstel van de luxesector.

2. Invesco AT1 Capital Bond

De Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF belegt in een mandje ‘Additional Tier 1’-obligaties van hoofdzakelijk Europese banken, beter bekend als coco’s. De ETF noteert in Amerikaanse dollars. Ongeveer 33% van de portefeuille bestaat uit high-yieldobligaties en de rest heeft een BBB-rating, wat nog net onder investment grade valt. De relatief lage kredietkwaliteit van de obligaties, gecombineerd met het bijzondere karakter van coco’s, resulteert in een bovengemiddeld risicoprofiel.

AT1-obligaties zijn diep achtergesteld en worden tot het kernkapitaal van banken gerekend. Onder bepaalde voorwaarden kunnen ze worden omgezet in aandelen van de bank of volledig worden afgeschreven. Beleggers worden echter ruimschoots beloond voor de risico’s, met een verwacht effectief rendement van circa 6%. Bovendien zijn de risico’s nu laag, aangezien de Europese banken er financieel sterk voorstaan en goed winstgevend zijn. Door de sterke buffers is de kans dat banken moeten afboeken op coco’s of rentebetalingen moeten opschorten bijzonder klein. De CET1-kapitaalratio van Europese banken ligt gemiddeld op 16%, waardoor er voor de obligatiehouders sprake is van een enorme buffer tegen potentiële verliezen. Terwijl bankaandelen de lucht in zijn geschoten, blijven coco’s vrij goedkoop. Dat maakt van de Invesco AT1 Capital Bond ETF een interessante belegging voor 2026.

3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility

In de stal van Invesco vinden we ook deze ETF, die belegt in de 50 minst beweeglijke aandelen uit de Amerikaanse S&P 500-index met het hoogste dividendrendement. Het doel is hoogdividendaandelen te selecteren en daarbij ondernemingen te mijden die het dividend onverwacht verlagen of schrappen. De combinatie van hoog dividend en lage volatiliteit heeft zich door de jaren heen bewezen, en de strategie voegt vooral waarde toe in zijwaartse of dalende markten.

In een bullmarkt blijft de ‘low-volatility’-aanpak echter duidelijk achter, en dat geldt ook voor deze ETF. De onderliggende index kwam de voorbije vijf jaar uit op een gemiddeld totaalrendement van 10,3% per jaar, terwijl de S&P 500 jaarlijks 15,3% wist te behalen. Wie na de ongekende rally op Wall Street wat risico wil afbouwen maar toch belegd wil blijven, kan met deze ETF echter prima uit de voeten.

4. iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF

Europese aandelen maken dit jaar een inhaalslag ten opzichte van de wereldindex, maar blijven over meerdere jaren gezien duidelijk achter. Dat geldt nog sterker voor kleinere aandelen in Europa. De MSCI EMU Small Cap Index, die 372 smallcaps uit de eurozone omvat, behaalde over de voorbije vijf jaar een totaalrendement van gemiddeld 11,9% per jaar, tegenover 13,9% voor de MSCI Europe en 15,8% voor de MSCI World.

Waar Europese smallcaps vaak tegen een premie noteerden dankzij hun sterke groeipotentieel, valt de k/w van 12,4 nu een stuk lager uit dan die van grotere Europese beursfondsen (14,8). De winstvooruitzichten voor smallcaps ogen gunstig, nu Europa diep in de buidel tast voor defensie-investeringen en Duitsland bovendien miljarden vrijmaakt voor infrastructuur. Een mogelijke herwaardering en een hogere winstgroei bieden uitzicht op een aantrekkelijk totaalrendement.

5. iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF

In de afgelopen vijf en tien jaar konden opkomende aandelenmarkten de wereldindex niet bijbenen, maar dit jaar is sprake van indrukwekkende inhaalslag. De iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF staat op een fraaie jaarwinst van 28% in dollars en 16% in euro’s. Toch noteren aandelen uit opkomende landen nog tegen een flinke korting van ruwweg 30% ten opzichte van wereldwijde aandelen, vergeleken met een historische korting van 22%.

Traditiegetrouw zijn opkomende landen gebaat bij een zwakkere dollar aangezien een groot deel van de overheidsschulden in dollars luidt, waardoor de rentelasten kunnen dalen.