De koers van Disney is uitgebroken boven de hoogste niveaus van 2023 en 2024. De aanleiding was dat zakenbank Jefferies het advies verhoogde van ‘houden’ naar ‘kopen’ en het koersdoel stevig opkrikte, van $100 naar $144.
Volgens analist James Heaney zijn er meerdere aanjagers voor verdere koersstijging bij Disney. Hij wijst op sterke prestaties van de pretparken, groeiende marges binnen de streamingdivisie en optimisme over aankomende film- en sportcontent.
Voor de tweede helft van 2025 acht Heaney het risico op een vertraging in de pretparktak beperkt. Ook voorziet hij opwaarts potentieel voor de cruisedivisie in 2026. Eerdere zorgen over macro-economische tegenwind en hevige concurrentie lijken volgens hem verdwenen.
Positieve vooruitzichten worden onderstreept
Recente boekingstrends bij Disney World onderstrepen de positieve vooruitzichten die het management in mei al uitsprak. Ook op het gebied van streaming blijft het bedrijf volgens Jefferies verbeteren. De marges nemen toe en het contentaanbod voor de komende zes maanden ziet er veelbelovend uit.
Lees ook Disney verrast met sterke kwartaalcijfers en verhoogde winstverwachting
Hoogtepunten zijn de lancering van een zelfstandige streamingdienst voor ESPN en blockbusterfilms als Zootopia 2 en Avatar 3. Heaney concludeert dat ceo Bob Iger en zijn team ‘het schip eindelijk weer op koers hebben gebracht’. Hij spreekt van een structurele verbetering in zicht en verwacht een ‘earnings break-out’.
Jefferies staat niet alleen in zijn optimisme. Ook Guggenheim verhoogde onlangs het koersdoel, van $120 naar $140. De meest uitgesproken verwachting komt van Goldman Sachs, dat rekent op een koers van $148.
Advies aandeel Disney blijft ‘kopen’
Zelf zie ik de vrije-kasstroomverhouding als een extra bevestiging. Die bedraagt momenteel 4,8%, wat in mijn ogen nog steeds duidt op een aantrekkelijke waardering. Het advies blijft dan ook: ‘kopen’.