De prijs van Frozen Orange Juice blijft voortdurend nieuwe recordhoogtes bereiken. Afgelopen maandag bereikte de prijs zelfs 518 dollarcent per Amerikaans pond. De industrie van Frozen Orange Juice bevindt zich in de zwaarste crisis ooit. Brazilië, de grootste exporteur met een marktaandeel van ruim 70%, kampt met grote problemen.
De sinaasappelplantages in Brazilië hebben recent te maken gehad met extreme droogte en hitte tijdens de bloeiperiode, evenals een alarmerend aantal gevallen van Huanglongbing – een ongeneeslijke bacteriële infectie.
Hierdoor wordt verwacht dat de sinaasappelproductie in Brazilië in het seizoen 2024-2025 met een kwart zal dalen, wat zou resulteren in de kleinste oogst sinds eind jaren 1980. Dit probleem wordt nog verergerd door de dalende productie in andere belangrijke sinaasappelregio’s, zoals Florida, Israël, Spanje en Argentinië.
Rendement Frozen Orange Juice
In tegenstelling tot olie, waar de vraag daalt bij stijgende prijzen, blijft de vraag naar Frozen Orange Juice relatief sterk, zelfs bij hogere prijzen. Hotelketens en bedrijven zoals Coca-Cola strijden om de beschikbare voorraad, waardoor de prijs voor onmiddellijke levering nu 26 cent hoger ligt dan voor levering in november. Deze concurrentie heeft geleid tot een backwardation in de markt, wat betekent dat de huidige prijzen hoger zijn dan de prijzen voor toekomstige leveringen.
Op een termijn van 12 maanden bedraagt de backwardation nu 17%. Dit impliceert dat een belegger in Frozen Orange Juice een rendement van 17% kan behalen als de prijs over een jaar gelijk blijft aan de huidige prijs. Door de aanhoudende vraag en het tegen elkaar opbieden, is de kans groot dat beleggers ook in het komende jaar zullen profiteren van verdere prijsstijgingen.