(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan maandag een hogere opening tegemoet, nu er weer meer hoop is dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente volgende maand toch zal verlagen.
John Williams, de voorzitter van de New York Fed, meent dat de rente nog verder omlaag kan, zo zei hij vrijdag tijdens een toespraak bij de centrale bank in Chili.
Volgens de CME FedWatch tool ligt de kans op een renteverlaging op 10 december rond de 70 procent.
IG voorziet voor vanochtend een openingswinst van 180 punten voor de Duitse DAX en een plus van 57 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 53 punten hoger te zullen openen.
De aandelenmarkten in Europa zijn vrijdag verdeeld geëindigd, waarbij defensie-aandelen onder druk stonden, terwijl uitspraken van de Fed de rentevrees temperden, waardoor de eerdere verliezen wel iets werden ingelopen.
Op weekbasis verloren de Europese beurzen anderhalf tot drie procent. De zorgen over de hoge waarderingen voor techaandelen blijven het sentiment domineren. De cijfers van Nvidia, hoewel in de prik, boden ze toch niet voldoende vertrouwen.
“Een technische rebound is mogelijk, maar fundamenteel gezien blijven de markten nog wel even nerveus over het rentebeleid en de waardering van AI-aandelen”, aldus beleggingsexpert Justin Blekemolen van Lynx.
Voor defensie-aandelen was het een moeizame dag, door de berichten over een nieuw vredesplan voor Oekraïne. Het land zou daarbij flinke concessies moeten doen. Rheinmetall daalde met 7,2 procent, Thales verloor 3,8 procent en Safran leverde 3,6 procent in. BAE Systems sloot 2,4 procent lager.
Verder leverden oliebedrijven als Shell en BP een procent in, in het spoor van de dalende olieprijzen. Met een potentieel vredesplan voor Oekraïne, zijn de geopolitieke risico’s afgenomen.
Op macro-economisch vlak was er richting het weekend aandacht voor de inkoopmanagersindices. De economie in de eurozone lijkt in november in een vergelijkbaar tempo te groeien als in de maand ervoor.
De samengestelde index daalde licht van 52,5 naar 52,4.
“De Franse en Duitse industrie bewegen in dezelfde richting, maar helaas wel de verkeerde”, zei Cyrus de la Rubia van Hamburg Commercial Bank in een toelichting, maar de dienstensector in de eurozone is een lichtpuntje, volgens de econoom.
Omdat de dienstensector meer gewicht in de schaal legt dan de industrie, zou de Europese economie in het vierde kwartaal sneller moeten groeien dan in het derde kwartaal, verwacht De la Rubia.
Stijgers en dalers
Deutsche Boerse ging aan kop in Frankfurt. Het aandeel won 5,0 procent. Sectorgenoot Euronext voerde de Parijse beurs aan en steeg met 2,6 procent.
Symrise ging 3,3 procent hoger in de DAX, terwijl Siemens Energy ruim 10 procent verloor. Infineon eindigde 3,7 procent lager.
Elders stonden halfgeleideraandelen ook onder druk. ASML daalde met 6,3 procent in Amsterdam en ASMI verloor 4,6 procent. In de Franse CAC 40 sloot STMicroelectronics 0,6 procent lager.
Verder verloor ArcelorMittal 2,6 procent in Parijs en daalde Société Générale 1,5 procent. Stellantis en Pernod Ricard stegen met 3 procent. Capgemini won 3,5 procent.
Ubisoft heeft in de eerste helft van het boekjaar 2025/2026 minder omzet behaald en operationeel verlies geleden, zo meldde de Franse gamemaker, bekend van titels als Assassin’s Creed en Avatar: Frontiers of Pandora, vrijdag. Het aandeel won 3,9 procent.
Hennes & Mauritz gaat voor 1 miljard Zweedse kronen, omgerekend ongeveer 90 miljoen euro, aan eigen aandelen inkopen. Het inkoopprogramma loopt tot uiterlijk 28 januari 2026. Deutsche Bank verlaagde het koersdoel, van 160 naar 155 Zweedse kronen en handhaafde het Houden advies. Volgens Deutsche waren oktober en november misschien niet zo sterk als H&M had gehoopt. Dat zou kunnen duiden op een omzetdaling in het vierde kwartaal. Het aandeel won 0,6 procent.
De Brusselse beurs wist in het groen te blijven, met hulp van zwaargewicht AB InBev, dat 3,0 procent steeg. Elia won 2,2 procent. Ackermans & Van Haaren leverde na de cijfers ruim 2 procent in.
Euro STOXX 50 5.515,09 (-1,0%)
STOXX Europe 600 562,10 (-0,3%)
DAX 23.091,87 (-0,8%)
CAC 40 7.982,65 (+0,02%)
FTSE 100 9.539,71 (+0,1%)
SMI 12.632,67 (+0,7%)
AEX 926,69 (-0,9%)
BEL 20 4.995,94 (+0,5%)
FTSE MIB 42.661,67 (-0,6%)
IBEX 35 15.821,90 (-1,0%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat maandag een groene opening tegemoet, na een hoger slot op vrijdag, toen de rentevrees afnam. Op weekbasis verloren de indices wel 2 tot bijna 3 procent omdat de zorgen over de hoge techwaarderingen aanwezig blijven.
Het herstel vrijdag volgde op een zwakke donderdag, toen de techmalaise weer de kop opstak. Aanvankelijk opende Wall Street nog hoger, gesteund door een koerswinst voor Nvidia, maar gedurende de handelsdag kantelde het beeld volledig. Uiteindelijk raakte de S&P 2,7 biljoen dollar aan waarde kwijt, aldus analisten van CMC Markets. “De slechtste dag sinds september.”
“Ik denk dat we zelden zo’n agressieve ommekeer van de markt hebben gezien als [donderdag]”, aldus Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild.
“De prijsontwikkeling roept veel vragen op voor de bulls die er nog zijn”, meent de beleggingsexpert. “Als een toonaangevend bedrijf als Nvidia uitstekende resultaten bekend maakt maar toch wordt afgestraft, is dat dan geen groot waarschuwingssignaal?”, aldus Vranken.
“Voorzichtigheid wordt voorlopig het sleutelwoord”, volgens de expert.
Vrijdag begon de sessie met de nodige nervositeit, maar uiteindelijk werd de weg omhoog duidelijk ingezet.
John Williams van de New York Fed hielp daarbij een handje, door aan te geven dat wat hem betreft de rente in december verder omlaag kan. Hierop steeg de marktverwachting voor een renteverlaging volgende maand van 40 naar ruim 70 procent, bleek uit data van CME FedWatch.
De risico’s zitten momenteel toch vooral in de afkoelende arbeidsmarkt, aldus Williams, die stemrecht heeft binnen het FOMC. Daarom is het volgens hem een goed idee om de rente verder naar het neutrale niveau te brengen.
De economische activiteit in de Verenigde Staten is in november licht toegenomen, vooral geholpen door de dienstensector. De samengestelde index verbeterde per saldo licht, van 54,6 naar 54,8.
“De voorlopige PMI-gegevens wijzen op een relatief sterke Amerikaanse economie in november, wat duidt op een jaarlijkse bbp-groei van ongeveer 2,5 procent tot nu toe in het vierde kwartaal”, aldus Chris Williamson van S&P Global.
De opleving lijkt voorlopig ook “bemoedigend breed gedragen”, volgens de econoom.
Het vertrouwen van Amerikaanse consumenten in de economie is in november gedaald, maar minder dan aanvankelijk werd gevreesd.
“Na het einde van de federale shutdown verbeterde het sentiment licht ten opzichte van de stand halverwege de maand. Consumenten blijven echter gefrustreerd over de aanhoudend hoge prijzen en dalende inkomens”, zei Joanne Hsu van de Universiteit van Michigan in een toelichting.
De inflatieverwachting voor de komende 12 maanden daalde in november van 4,6 naar 4,5 procent.
“Dit betekent drie opeenvolgende maanden van dalingen, maar de inflatieverwachtingen op korte termijn blijven nog steeds boven het niveau van 3,3 procent in januari”, aldus Hsu.
De WTI-olieprijs daalde met 1,8 procent, als gevolg van de afgenomen geopolitieke spanningen in Oost-Europa. De malaise op de cryptomarkten hield intussen aan. Bitcoin daalde vrijdag naar het laagste niveau sinds april van dit jaar.
Goud werd vrijdag iets duurder en zilver juist goedkoper, terwijl de Amerikaanse tienjaarsrente licht daalde.
Bedrijfsnieuws
Met het cijferseizoen vrijwel achter de rug, is het momenteel op bedrijfsvlak wat rustiger.
In Azië en Europa staan de chipaandelen momenteel onder flinke druk. Nvidia verloor vrijdag 1,0 procent en Advanced Micro Devices daalde met 1,1 procent.
De Amerikaanse regering overweegt om Nvidia toestemming te geven om zijn H200-chips voor kunstmatige intelligentie aan China te leveren. Dit meldde persbureau Bloomberg vrijdagavond op basis van bronnen.
Analisten van Citi noemen intussen niet Nvidia de ‘kanarie in de kolenmijn’, maar SoftBank. Dat was de investeringsreus ook in 2000, aldus de zakenbank.
Dankzij de bloeiende markt voor afslankmiddelen werd Eli Lilly vrijdag het eerste farmaceutische bedrijf met een marktkapitalisatie van 1 biljoen dollar, waarmee het toetreedt tot een selecte club van voornamelijk technologiebedrijven die deze drempel hebben overschreden. Het aandeel steeg 1,6 procent en sloot op ruim 1.060 dollar.
De marktwaarde van Lilly is meer dan twee keer zo groot als die van zijn naaste concurrent in de sector, Johnson & Johnson, dat ongeveer 490 miljard dollar waard is.
Gap verhoogde donderdagavond de outlook voor heel het jaar, na een sterker dan verwachte groei in het derde kwartaal. Gap verwacht dat de omzet dit jaar stijgt tussen de 1,7 en 2,0 procent ten opzichte van de 15,1 miljard dollar in boekjaar 2024. Eerder werd gerekend op een omzetgroei van 1,0 tot 2,0 procent. Het aandeel won 8,2 procent.
Gonzalo Luchetti zal Mark Mason in maart volgend jaar opvolgen als chief financial officer van Citigroup. Het aandeel won 1,1 procent.
Intuit steeg met 4,0 procent. Het softwarebedrijf kwam met beter dan verwachte cijfers.
Sectorgenoot Elastic kelderde juist met 14,6 procent. Het softwarebedrijf verhoogde de outlook weliswaar, maar beleggers leken meer bezorgd over een groeivertraging van de cloudactiviteiten.
Cloudbedrijf Veeva verloor bijna 10 procent, hoewel de cijfers wel beter waren dan verwacht. De eerder afgegeven verwachtingen voor zijn Vault CRM-software werden naar beneden bijgesteld.
S&P 500 index 6.602,99 (+1,0%)
Dow Jones index 46.245,41 (+1,1%)
Nasdaq Composite 22.273,08 (+0,9%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden in het groen. Vooral techaandelen doen het goed, waardoor de beurs in Hongkong stevig in het groen staat. In Japan wordt niet gehandeld vanwege een feestdag.
Nikkei 225 Gesloten
Shanghai Composite 25.714 (+2,0%)
Hang Seng 3.842 (+0,2%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1524. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,1511.
USD/JPY Yen 156,55
EUR/USD Euro 1,1524
EUR/JPY Yen 180,41
BEDRIJFSNIEUWS:
07:00 Prosus – Halfjaarcijfers
22:00 Zoom – Cijfers derde kwartaal (VS)
MACRO-AGENDA:
00:00 Japanse beurs gesloten
10:00 Ifo ondernemersvertrouwen – November (Dld)
14:30 Chicago Fed index – Oktober (VS)**
** Deze publicatie verschijnt mogelijk op een later moment vanwege de inmiddels beëindigde shutdown
© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl