(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan vrijdag een licht hogere tegemoet, in afwachting van de Amerikaanse PCE-inflatie later op de dag.
IG voorziet een openingswinst van 30 punten voor de Duitse DAX en een plus van 28 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 21 punten hoger te zullen openen.
De aandelenmarkten in Europa zijn donderdag lager geëindigd. Europese beleggers kijken momenteel vooral naar Amerika, waar de beurzen na een recente recordreeks de afgelopen dagen een stap terug deden. Optimisme over verdere renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar, maakte plaats voor twijfels, na uitspraken van Fed-bestuurders, waaronder voorzitter Jerome Powell.
In dat kader hielpen sterke economische cijfers uit de Verenigde Staten donderdag niet mee.
Volgens Bernard Keppenne van CBC Banque is er echter weinig veranderd, “want het mandaat van de Fed heeft betrekking op inflatie en de arbeidsmarkt.
Het is deze laatste die renteverlagingen rechtvaardigt als de situatie blijft verslechteren”, aldus de econoom. “Bovendien zijn de bbp-cijfers vertekend en moeilijk te vergelijken”, aldus Keppenne.
Bank of America kwam intussen met een positief rapport over de Europese bankensector. Financials zijn positief gestemd, volgens de Amerikaanse bank, en dan vooral over het behalen of zelfs overtreffen van de verwachtingen, met overnames als belangrijk thema. De toon bij de verzekeraars was volgens analisten juist wat defensiever dan in voorgaande jaren.
De aandelen van banken lijken nog steeds goedkoop, gezien het winstrendement, maar dat hangt wel steeds meer af van de vraag of er positieve groei is. Overnames worden gezien als een manier om de winst te laten groeien, stelde Bank of America verder.
Op macro-economisch vlak werd bekend dat consumenten in Duitsland minder somber zijn, met meer optimisme over stijgend inkomen, ondanks signalen van een zwakkere arbeidsmarkt en zwakkere economische groei, bleek uit een vertrouwensindex.
In Frankrijk bleef het consumentenvertrouwen stabiel, maar wel onder het langetermijngemiddelde.
ING wees verder op de maandelijkse cijfers over de geldhoeveelheid en kredietverstrekking in de eurozone, die aantonen dat het monetaire beleid ondanks alle mondiale onzekerheid vrij goed lijkt te werken.
De kredietverlening blijft op een redelijk niveau, wat de economische groei naar verwachting zal ondersteunen, zij het in een gematigd tempo, aldus ING.
Volgens Barclays kan de groei in de eurozone volgend jaar aantrekken, aangezwengeld door hogere investeringen in defensie, en stimulering van investeringen in infrastructuur in Duitsland. Ook de lagere rente helpt mee.
De Zwitserse centrale bank heeft donderdag de rente op nul gehouden, na zes verlagingen op rij. In maart 2024 stond de rente nog op 1,75 procent.
De inflatiedruk houdt volgens de centrale bank aan en de inflatie zal op korte termijn vermoedelijk iets stijgen, maar op de middellange termijn blijft deze onveranderd. Indien nodig komt de bank in actie om de prijsstabiliteit te garanderen.
ING viel het vooral op dat de SNB zich weinig zorgen lijkt te maken over de sterkere Zwitserse frank, die overigens nauwelijks steeg ten opzichte van de euro na het rentebesluit.
Bedrijfsnieuws
Evonik verloor 1,5 procent in Frankfurt. Het Duitse speciaalchemiebedrijf kwam donderdag met een winstwaarschuwing. Evonik verwacht een aanhoudende zwakke vraag tot het einde van het jaar, terwijl het bij de publicatie van de cijfers over het tweede kwartaal begin augustus nog rekende op een “licht economisch herstel in de tweede jaarhelft”.
Maar dat herstel is nog niet gekomen, erkende het bedrijf. “Klanten zijn erg voorzichtig in alle segmenten en in bijna alle eindmarkten.”
SAP heeft mogelijk de Europese regels voor mededinging overtreden. Dit bleek donderdag uit een verklaring van de Europese Commissie. Om dit te toetsen, is Brussel een onderzoek gestart. Het gaat erom of SAP in de ‘aftermarket’ voor onderhouds- en ondersteuningsdiensten voor bepaalde ERP-software de concurrentie heeft verstoord. Het aandeel daalde met 1,2 procent.
Defensie-aandelen deden het rustiger aan, nadat ze eerder in de week sterk stegen door de strijdlustige taal van president Trump richting Rusland. Theon, producent van nachtkijkers, won wel 4,5 procent in Amsterdam na het binnenhalen van een order. Rheinmetall en Thales sloten vrijwel vlak.
Siemens Healthineers verloor 3,5 procent in Frankfurt en Heidelberg Materials daalde met 2,5 procent. Hannover Re, Deutsche Boerse en E.ON stegen meer dan een procent.
De koersdruk voor Siemens Healthineers hield vermoedelijk verband met het nieuws dat het Amerikaanse ministerie van Handel nieuwe onderzoeken is gestart naar de nationale veiligheid bij de import van medische apparatuur, robotica en industriële machines. Dit lijkt een opmaat naar nieuwe importheffingen. “In dit stadium zijn de details beperkt en worden verschillende mogelijke uitkomsten nog besproken”, aldus Philips in een reactie tegenover ABM Financial News. Philips gaat vooralsnog niet uit van een financiële impact. Het aandeel daalde 3,0 procent in Amsterdam.
TotalEnergies wil zijn aandeleninkoop in het vierde kwartaal verlagen van 2 miljard naar 1,5 miljard euro. Dit wijst volgens RBC op een moeilijker marktklimaat waarin het energiebedrijf zijn investeringen zal gaan beperken. Het aandeel daalde licht in Parijs.
Renault won 1,7 procent. Stellantis leverde nog eens 2,6 procent in.
Mijnbouwers in Londen waren in trek, na een sterke stijging van de koperprijs, nadat Freeport McMoran verklaarde door overmacht niet aan zijn verplichtingen te kunnen voldoen in een belangrijke kopermijn. Freeport verloor zelf bijna 13 procent. Rio Tinto werd 3,5 procent meer waard.
H&M steeg bijna 10 procent in Stockholm. Het Zweedse modehuis boekte sterke kwartaalcijfers, maar de vooruitblik schetst een verdeeld beeld, volgens Kepler Cheuvreux. De winst voor rente en belastingen was 34 procent hoger dan verwacht en de marge steeg 180 basispunten.
Umicore ging donderdag aan de leiding in Brussel met een plus van 5 procent.
Euro STOXX 50 5.444,89 (-0,4%)
STOXX Europe 600 550,22 (-0,7%)
DAX 23.534,83 (-0,6%)
CAC 40 7.795,42 (-0,4%)
FTSE 100 9.212,98 (-0,4%)
SMI 11.875,80 (-0,9%)
AEX 934,36 (-0,1%)
BEL 20 4.642,33 (-0,8%)
FTSE MIB 42.242,49 (-0,4%)
IBEX 35 15.153,70 (-0,3%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat vrijdag een iets lagere opening tegemoet, in navolging van het lagere slot op donderdag in reactie op sterke groeicijfers uit de Verenigde Staten, die twijfel zaaien over verdere renteverlagingen door de Federal Reserve.
Wall Street nam ook verder gas terug na de recente AI-rally. Sommige experts vrezen dat het forse prijskaartje van AI-gerelateerde bedrijven de aandelenkoersen kan drukken.
“De meeste technologieën worden naarmate ze zich ontwikkelen kostenefficiënter”, stelde strateeg Julie Biel van Kayne Anderson Rudnick. “Dat gebeurt eigenlijk niet bij AI.”
Amerikaanse groeicijfers zorgden voor rentevrees. In het tweede kwartaal groeide de economie met 3,8 procent. Het definitieve groeicijfer kwam daarmee ruim boven eerdere prognoses uit.
Goed nieuws is in dit geval slecht nieuws, volgens Bob Savage van Bank of New York Mellon.
“Er is een kleine kans dat de Fed vier tot zes renteverlagingen doorvoert en een recessie voorkomt, en daarvoor heb je precies de juiste [macro]gegevens nodig”, volgens de macrostrateeg.
“Maar met een bbp van 3,8 procent in het tweede kwartaal en minder dan 250.000 steunaanvragen is het echt moeilijk te geloven dat de Fed meer dan drie of vier renteverlagingen zal doorvoeren”, aldus Savage.
De wekelijkse aanvragen voor een uitkering in de VS daalden tot het laagste aantal sinds juli, waardoor de zorgen over de arbeidsmarkt afnamen.
Het aantal nieuwe steunaanvragen kwam in de week eindigend op 20 september uit op 218.000 en dat waren er 14.000 minder dan een week eerder. Er werden 235.000 nieuwe aanvragen voorzien.
Verder stegen de orders voor duurzame goederen met 2,9 procent in augustus, waar op een kleine daling werd gerekend.
Marktanalist Philip Marey van Rabobank sprak dan ook van bemoedigende economische data.
“De cijfers suggereren dat de Amerikaanse economie nog voldoende veerkracht heeft”, aldus Marey, terwijl de daling in de wekelijkse steunaanvragen suggereert, dat ondanks dat de arbeidsmarkt weliswaar nog op slot zit, er nog niet wordt overgegaan op ontslagen”, aldus Marey. Volgens de analist van Rabobank lijkt er voorlopig nog geen sprake van een recessie in de VS.
“En dit zal ook de haviken in de beleidsraad van de Federal Reserve een argument geven om niet te hard van stapel te lopen met verdere renteverlagingen”, denkt Marey.
Volgens econoom Nancy Vanden Houten van Oxford Economics ondersteunen de donderdag verschenen macrocijfers haar verwachting dat de Fed de rente in oktober ongewijzigd zal laten en pas in december mogelijk weer in actie zal komen.
In afzonderlijke toespraken waren twee stemgerechtigde leden van het FOMC donderdag ook sceptisch over de noodzaak van verdere renteverlagingen, nu de inflatie hardnekkig boven de doelstelling van 2 procent van de Fed blijft.
Jeff Schmid van de Kansas City Fed zei dat het huidige beleid “precies goed is”, terwijl Austan Goolsbee van de Chicago Fed zich zorgen maakte over een reeks snelle renteverlagingen. Goolsbee merkte op dat de inflatie al vijf jaar boven de doelstelling van de Fed ligt en zei dat hij “zeker wilde zijn” dat de inflatie zou dalen.
De PCE-kerninflatie kwam in het tweede kwartaal uit op 2,6 procent en daarmee iets hoger dan eerder gemeld. Vrijdag staat de PCE-inflatie voor augustus op de agenda.
De verwachtingen voor renteverlagingen in oktober en december daalden na de macrocijfers, bleek uit de FedWatch Tool van CME.
Verder daalden de bestaande woningverkopen in de VS licht in augustus. Woensdag werd bekend dat er in dezelfde maand veel meer nieuwe woningen zijn verkocht, gezien de stijging van 20,5 procent.
De oliemarkten namen gas terug na de winsten in de afgelopen dagen.
De goudprijs bleef donderdag onder zijn recente piek, terwijl de zilverprijs de hoogste stand in 14 jaar bereikte.
Bedrijfsnieuws
Intel won 8,9 procent. Het chipbedrijf heeft Apple benaderd om een investering in de noodlijdende chipfabrikant veilig te stellen. Dit meldde persbureau Bloomberg woensdagavond op basis van informatie van ingewijden.
Apple en Intel hebben ook gesproken over hoe ze nauwer kunnen samenwerken, volgens de bronnen. De gesprekken bevinden zich nog in een vroeg stadium en leiden mogelijk niet tot een overeenkomst, aldus Bloomberg. Het aandeel van Apple steeg 1,8 procent.
Nvidia won 0,4 procent. Dat bedrijf kondigde vorige week al een investering van 5 miljard dollar in Intel aan. Verder investeert Nvidia tot 100 miljard dollar in OpenAI, zo werd eerder deze week bekend.
Lithium Americas is in gesprek met General Motors en het Amerikaanse ministerie van Energie over een staatslening voor een lithiumproject in Nevada. Het aandeel steeg woensdag al 96 procent en donderdag kwam daar nog eens 20 procent bij.
Oracle verkocht woensdag 18 miljard dollar aan schuldpapier om zijn investeringen in AI te financieren. Het aandeel sloot 5,6 procent lager, na een verlies van 1,7 procent woensdag.
De opbrengsten moeten groei financieren, volgens analisten. “Het binnenhalen van grote clouddeals op het gebied van AI betekent ook dat er capaciteit moet worden uitgebouwd. De kapitaaluitgaven en bedrijfskosten bij Oracle zullen explosief stijgen”, aldus Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild.
Oracle werd donderdag opnieuw genoemd als belangrijkste investeerder in de Amerikaanse activiteiten van TikTok, samen met Silver Lake en MGX uit Abu Dhabi, zo vertelden bronnen aan CNBC. Zij krijgen samen ongeveer 45 procent in handen. Het Chinese moederbedrijf ByteDance houdt een belang van 19,9 procent en de resterende 35 procent komt in handen van investeerders van ByteDance. President Trump ondertekende donderdagavond een uitvoerend besluit om een deal voor TikTok te bekrachtigen, maar er moeten nog juridische details worden uitgewerkt.
Spruce Power gaat kosten besparen en 19 procent van het personeel ontslaan. Het aandeel won donderdag 6,5 procent, na een koerswinst van 7 procent de voorgaande dag.
Ook bij Starbucks wordt opnieuw het mes gezet in het personeelsbestand. De koffieketen is van plan om nog eens 900 kantoorbanen te schrappen en wil diverse vestigingen in Noord-Amerika sluiten in een poging de kosten omlaag te brengen. Het is de tweede ontslagronde in een jaar. In februari kondigde Starbucks al aan dat er 1.100 kantoorbanen zouden verdwijnen en dat honderden vacatures niet meer ingevuld zouden worden. Het aandeel daalde een half procent.
BlackBerry heeft de outlook voor dit jaar opwaarts bijgesteld na sterker dan voorziene winstcijfers in het afgelopen kwartaal, dankzij een gestegen omzet en gedaalde operationele kosten. De Amerikaanse notering van het Canadese cybersecurity- en softwarebedrijf won na een dip toch meer dan 8 procent.
S&P 500 index 6.604,72 (-0,5%)
Dow Jones index 45.947,32 (-0,4%)
Nasdaq Composite 22.384,70 (-0,5%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden vrijdagochtend in het rood.
Nikkei 225 45.545 (-0,5%)
Shanghai Composite 3.846 (-0,2%)
Hang Seng 26.313 (-0,7%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1679. Donderdagavond noteerde het muntpaar op 1,1667. De Mexicaanse peso daalde met een half procent ten opzichte van de dollar, nadat de Bank of Mexico voor de tiende keer op rij de belangrijkste rente verlaagde, tot 7,50 procent. De Mexicaanse centrale bank sluit verdere verlagingen niet uit.
USD/JPY Yen 149,65
EUR/USD Euro 1,1679
EUR/JPY Yen 174,78
MACRO-AGENDA:
14:30 Persoonlijke bestedingen en PCE – Augustus (VS)
16:00 Consumentenvertrouwen Michigan – September def. (VS)
00:00 Algemene vergadering VN (t/m zondag)
BEDRIJFSNIEUWS:
– Geen agendapunten
© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl