Duolingo publiceerde afgelopen week sterke kwartaalcijfers. De koers blijft intussen maar oplopen.
Het aantal dagelijkse gebruikers van Duolingo groeide in de afgelopen twaalf maanden met ruim 50%, terwijl de vrije kasstroom met 57% toenam. Bovendien steeg het aandeel van de vrije kasstroom binnen de omzet van 24,3% in het derde kwartaal van 2023 naar 27,3% dit kwartaal.
Deze imposante groeicijfers kunnen nog jaren aanhouden. Wereldwijd leren twee miljard mensen een vreemde taal en Duolingo heeft momenteel 100 miljoen actieve gebruikers. In de Verenigde Staten, een van de meest verzadigde markten, leert 80% van de gebruikers via Duolingo voor het eerst een vreemde taal. Dit wijst erop dat de app niet alleen marktaandeel wint, maar ook de markt zelf vergroot.
De resultaten hebben analisten ertoe aangezet hun koersdoelen fors te verhogen. Needham ging van $310 naar $370, Piper Sandler van $271 naar $351, en Davidson stelde het koersdoel bij van $250 naar $350. Zelfs UBS, dat doorgaans conservatief is ten opzichte van Duolingo, verhoogde zijn koersdoel van $225 naar $355.
Koers Duolingo met 100% omhoog
Sinds augustus is de aandelenkoers van Duolingo met 100% gestegen. Toch betekent dat niet dat het bedrijf twee keer zoveel waard is als enkele maanden geleden. De waardering, gemeten via de verhouding tussen de vrije kasstroom en de beurswaarde, is van net geen 3% gedaald naar 1,6%. In het verleden leidde zo’n waardering vaak tot een adviesverlaging van mij van ‘kopen’ naar ‘houden’ of zelfs ‘verkopen’.
Advies Duolingo op ‘kopen’
Dit keer blijft het koopadvies echter staan, ondanks de sterke rally. De belangrijkste reden? Het aandeel is hard op weg om opgenomen te worden in de S&P500. Duolingo staat nu op plek 523 van de grootste bedrijven in de Verenigde Staten.
Toetreding tot de meest gevolgde index ter wereld, gaat vaak gepaard met een forse koerssprong. Het enorme volume dat via ETF’s naar nieuwe toetreders stroomt, biedt het aandeel extra groeipotentieel.
De auteur heeft een positie in het aandeel.