In een jaar waarin de Dividendportefeuille ruim 15% won en qua dividendgroei het beste jaar ooit had, presteerden de Amerikaanse Dividend Aristocrats relatief slecht, met een totaalrendement van 8,7% in dollars.
Indien we daar ook nog eens 3,2% verlies van de dollar ten opzichte van de euro aftrekken, blijft er nog minder over voor Europese beleggers. Bovendien is het (grote) negatieve rendement van VF Corporation, dat in 2023 twee keer het dividend verlaagde en werd verwijderd uit de index van Standard & Poor’s, niet meegenomen in de bovenstaande berekening. Het zet de prestatie van de Dividendportefeuille, die voor een belangrijk deel uit Amerikaanse Aristocrats bestaat, in een gunstig daglicht.
‘Niet groeiers’
Oorzaak van het zwakke rendement (zeker vergeleken met S&P500 en helemaal met Nasdaq) is dat tussen de momenteel 66 Aristocraten in de S&P500 veel ‘niet groeiers’ zitten, qua omzet, winst en ook dividend. De gemiddelde dividendverhoging van alle Aristocrats in 2023 was slechts 5,2%, waarbij de 80% dividendverlaging van VF Corp buiten beschouwing is gelaten. Dat is bijzonder zwak: voor de Amerikaanse markt lag de gemiddelde dividendgroei in de dubbele cijfers in recordjaar 2023 en voor de Dividendportefeuille bedroeg die 12,4%. Twee Aristocrats, Walgreens en C.H. Robinson, verhoogden het dividend helemaal niet en liefst negen aandelen, inclusief zwakke broeders IBM en 3M verhoogden 1% of minder. Vooral het gebrek aan tech (lees: halfgeleider)aandelen was afgelopen jaar dodelijk.