(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs negeerde afgelopen week de perikelen rond de Amerikaanse ‘government shutdown’, en liet zich liever leiden door de aanhoudende AI-rally, die vooral gunstig is voor halfgeleideraandelen.
De sector zit al een tijdje in de lift, gesteund door grote investeringen van Nvidia in OpenAI en Intel, die meer opdrachten voor de sector voorspellen.
OpenAI sloot afgelopen week ook deals met Samsung en SK Hynix en het bedrijf achter ChatGPT zou inmiddels 500 miljard dollar waard zijn, waardoor het de grootste start-up in de VS is op dit moment.
Handelaar Bert van der Pol van Today’s Group wees daarnaast op berichten dat Intel nog een High-NA EUV machine van ASML zal aanschaffen, nu de Amerikaanse chipreus financiering door Nvidia en SoftBank heeft veilig gesteld.
Goed nieuws was er ook over de Europese chipsector, nadat de lidstaten van de Europese Unie een akkoord sloten over de toepassing van halfgeleiders van Europese makelij, de zogenaamde Semicon Coalition.
Besi, ASML en ASMI hielpen de AEX afgelopen week dan ook aan een nieuw record. De aandelen stegen respectievelijk 6,6, 8,3 en zelfs 11,1 procent op weekbasis.
ASML kreeg verder een flinke koersdoelverhoging naar 900 euro van Deutsche Bank.
Ondanks een koopadvies van KBC Securities sloot Wolters Kluwer op weekbasis vlak. Sinds de aankondiging van het vertrek van CEO Nancy McKinstry is er sprake van een negatieve stemming rond het aandeel, merkte KBC op. Volgens analisten was de AI-hype begin dit jaar verantwoordelijk voor wat overdrijving, maar het huidige negatieve sentiment noemden zij eveneens doorgeschoten.
Sectorgenoot RELX verloor op weekbasis 0,8 procent.
Ook de financiële waarden stonden afgelopen week overwegend onder druk. ABN AMRO was een uitzondering, met een weekwinst van 2,5 procent.
Goldman Sachs zette het aandeel op de kooplijst. ABN AMRO zal de kloof met Europese sectorgenoten dichten, denkt analist Chris Hallam. En de aandeelhouders zullen daarbij niet worden vergeten, verwacht de analist.
CVC meldde afgelopen week de aankoop van een belang van 20 procent in International Schools Partnership. Hoeveel hiermee is gemoeid, werd niet aangegeven. Verder noemde Citi Research het aandeel CVC een koopkandidaat voor de geduldige belegger. Het aandeel won op weekbasis 7,2 procent.
Staalbedrijf ArcelorMittal steeg 5,2 procent op weekbasis. Rivaal Tata Steel, het voormalige Hoogovens zou miljarden steun krijgen van de Nederlandse overheid om de staalproductie te vergroenen.
Beter nieuws was er over Europese importheffingen. Onbevestigde berichten over forse nieuwe Europese importheffingen op buitenlands staal zorgden er ook voor dat deze sector het goed deed op de Europese beursvloeren, zo zei analist Corné van Zeijl van Cardano tegen ABM Financial News.
Aperam won 11,5 procent in de Midkap. De fabrikant van roestvast staal handhaafde afgelopen week, voorafgaand aan de stille periode, de outlook voor het derde kwartaal.
Verder zou Aperam profiteren van de strengere handelsmaatregelen die de EU vermoedelijk volgende week bekend zal maken, aldus analisten van Morgan Stanley. Ongeveer 20 procent van alle roestvaststaal dat in de EU wordt verbruikt, wordt geïmporteerd, aldus de bank. Door de hogere importbarrières zouden bedrijven als Aperam of branchegenoot ArcelorMittal meer staal op de binnenlandse markt kunnen verkopen en hogere spreads, of betere marges per ton verkocht staal, kunnen behalen, aldus Morgan Stanley.
Arcadis startte afgelopen week met de inkoop van maximaal 175 miljoen euro aan eigen aandelen. Tegen de huidige koers betekent dit dat Arcadis circa 4 miljoen aandelen zal inkopen, ofwel circa 5 procent van het uitstaande aandelenkapitaal. ABN AMRO Oddo reageerde positief op het inkoopprogramma. Het aandeel won 10 procent op weekbasis.
De Amerikaanse toezichthouder FDA startte afgelopen week met een versnelde beoordeling van Pharmings aanvraag voor markttoelating van leniolisib bij jonge APDS-patiënten van 4 tot 11 jaar. Als het middel wordt goedgekeurd door de FDA, zal leniolisib de eerste en enige behandeling zijn die beschikbaar is voor kinderen met APDS. Pharming steeg met liefst 22,4 procent op weekbasis.
De fantasie rond biotechbedrijven is sowieso terug na de overname van het in Amerika beursgenoteerde Nederlands bedrijf Merus uit Utrecht door een Amerikaanse gigant. Ook blijkt dat Europese farmaceuten de door president Trump aangekondigde importheffing van 100 procent ontlopen. Door de handelsdeal tussen de VS en Europa is het tarief 15 procent.
Galapagos heeft een “beperkt aantal” niet-bindende biedingen ontvangen op zijn celtherapie-activiteiten van consortia van overwegend financiële partijen. Dat maakte het bedrijf afgelopen week bekend.
Galapagos boekt dus vooruitgang in de zoektocht naar strategische opties voor de celtherapietak, zo concludeerde analist Jacob Mekhael van KBC Securities. Het aandeel steeg met 12,4 procent op weekbasis.
TKH steeg afgelopen week met 9,6 procent tot 38,04 euro. ABN AMRO zette het aandeel op de kooplijst met een koersdoel van 48,00 euro. De bank besloot hiertoe na de keuze van TKH om te focussen op Automation en het segment Electrification af te splitsen. De grootste desinvesteringen verwacht ABN AMRO binnen 6 tot 18 maanden. De bank schat de opbrengsten op circa 640 miljoen euro, waarvan het leeuwendeel naar de aandeelhouders zal stromen via aandeleninkopen. Samen met het reguliere dividend denkt ABN dat TKH de komende drie jaar 7 euro per aandeel zal uitkeren, of 20 procent van de marktkapitalisatie.
Volgens sommige analisten ligt de waardering nog veel hoger dan de door ABN AMRO genoemde 640 miljoen euro. Degroof Petercam wees erop dat sectorgenoten Nexans en Prysmian momenteel handelen tegen respectievelijk tien en vijftien keer de verwachte winst. Dat zou een waardering voor Electrification betekenen van 670 tot 870 miljoen euro, en “met een beetje fantasie” zelfs meer dan 1 miljard euro op middellange termijn, volgens Degroof, mits de winsten sterk herstellen.
In de AMS20 won Alfen 9,4 procent, ondanks een verkoopadvies met koersdoelverlaging door Degroof Petercam. Positiever was het nieuws dat Alfen een opdracht heeft gekregen voor de levering van een grootschalig batterij-energiesysteem voor windpark NOP Agrowind nabij Espel in Flevoland. Volgens een woordvoerder betreft het een contract van 30 tot 35 miljoen euro, “waarbij de omzet vooral in 2026 valt”.
Bij de smallcaps won Kendrion 5,7 procent, nadat een langjarige samenwerking met Knorr-Bremse werd overeengekomen. De samenwerking betreft de Sibiu Mobility Electronics faciliteit, die uiteindelijk zal worden overgedragen aan Knorr-Bremse. “Een significante mijlpaal”, aldus Kendrion.
Theon ging op weekbasis 10 procent hoger op een slotkoers van 35,25 euro vrijdag. Deutsche Bank zette de maker van militaire nachtkijkers op de kooplijst met een koersdoel van 40 euro.
De Europese markt voor nachtkijkers wordt volgens Krishnan “de grootse kans” voor beleggers vanaf 2027. De marktpenetratie in Europa zal enorm stijgen, voorziet de Duitse bank, vooral door een sterke vraag vanuit Duitsland.
Het aandeel PostNL werd 6,8 procent duurder. PostNL krijgt vanaf volgend jaar een dag langer de tijd om de post te bezorgen, zo besloot demissionair minister Vincent Karremans van Economische Zaken.
Het lokale aandeel Banijay kreeg een koopadvies van Berenberg. Het entertainmentbedrijf, dat televisieproducties combineert met online gokken, is relatief laag gewaardeerd gezien de verwachte omzet- en winstgroei, en kan in het komende jaar ongeveer de helft meer waard worden, voorzien de analisten. Banijay sloot op weekbasis 4 procent hoger op een slotkoers van 9,20 euro op vrijdag. In mei steeg het aandeel al even fors, tot boven 10 euro, maar zakte daarna weer snel terug.
Almunda heeft in de eerste helft van 2025 de omzet en winstgevendheid zien dalen door de uitdagende marktomgeving en de verwachting is niet dat dit in de tweede jaarhelft kan worden gecompenseerd. Het aandeel verloor ruim 4 procent.
© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl