Berkshire Hathaway heeft een uitstekend jaar achter de rug. De aandelenkoers steeg met 29%, terwijl de S&P 500, inclusief dividend, een rendement van 24% liet zien.
Ceo Warren Buffett waardeert zijn investeringsmaatschappij het liefst op basis van de verhouding tussen beurswaarde en boekwaarde. Die verhouding is nu opgelopen tot 1,6, een van de hoogste niveaus in de afgelopen tien jaar. Dit hoge niveau zette Buffett ertoe aan om voor het eerst sinds 2018 een kwartaal af te zien van het inkopen van eigen aandelen.
Kleinere posities
De operationele winst over het derde kwartaal kwam uit op $10,1 mrd. Ondertussen bouwt Warren Buffett zijn positie in Apple verder af, wat in 2024 al bijna $100 mrd (!) aan extra cash heeft opgeleverd. Naast Apple werden ook grote hoeveelheden aandelen van Bank of America verkocht.
Dit heeft geleid tot een record kaspositie van $325,2 mrd, waarvan $288 mrd is geïnvesteerd in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties (T-bills), ook wel bekend als de risicovrije rente. Berkshire is hiermee de grootste eigenaar van T-bills. Hij bezit er zelfs nog meer dan de Amerikaanse centrale bank Fed.
Door deze investeringen in T-bills genereert Warren Buffett jaarlijks zo’n $15 mrd (!) aan rente-inkomsten. Het bedrag is zo groot dat er wereldwijd slechts 27 bedrijven zijn die Warren Buffett niet zou kunnen kopen met de cash die Berkshire momenteel in handen heeft.
Advies aandeel Berkshire Hathaway op ‘kopen’
Ik ben fan van de manier waarop Warren Buffett Berkshire runt. Op de bodem van de markt extra aandelen kopen en als aandelen te duur zijn dan risicoloos 5% trekken bij de Amerikaanse overheid. Het advies voor het aandeel Berkshire blijft daarom ook ‘kopen’.
De auteur heeft een longpositie in het aandeel.