Na de enorme toename van het orderboek bij Oracle zijn beleggers op zoek gegaan naar andere aandelen die profiteren van de hoge investeringen in kunstmatige intelligentie. Bij die zoektocht zijn veel investeerders bij Micron uitgekomen, getuige de koersstijging van 20% binnen een week.
Halfgeleiderfabrikant Micron is een van de grootste spelers op de markt voor geheugen- en opslagoplossingen. Dat zijn in zekere zin de bouwstenen voor allerlei AI-toepassingen. Het bedrijf heeft tevens de wind in de rug van een hele serie opwaartse bijstellingen in de nasleep van de cijferpublicatie. Eind augustus maakte Micron bekend dat de omzet in het derde kwartaal van het gebroken boekjaar met 37% is gestegen naar $9,3 mrd. De nettowinst is verdrievoudigd tot $2,1 mrd. De omzetprognose voor het lopende kwartaal werd met $500 mln verhoogd tot circa $11,2 mrd. Dat wijst op een versnelling van de omzetgroei tot 45%.
Groei met kanttekening
Ondanks het indrukwekkende groeitempo is het aandeel met een k/w van 21 alleszins redelijk gewaardeerd (Investeerderspagina). Daarbij moeten echter twee kanttekeningen geplaatst worden. De vrije kasstroom van ongeveer $2,5 mrd ligt in het lopende jaar een stuk lager dan de verwachte winst van $9 mrd. Daar komt bij dat geheugenchips traditioneel een van de meer cyclische segmenten binnen de chipsector zijn.
Door de groeiende vraag naar opslagcapaciteit voor AI-toepassingen krijgen de resultaten nu wel een wat meer voorspelbaar karakter. Maar met een koersstijging van ruim 100% binnen vijf maanden, hebben beleggers daar al een groot voorschot op genomen.