De sectoren Industrials en Materials worden vaak gezien als cyclisch en gevoelig voor macro-economische schokken, maar zijn een interessant alternatief voor beleggers die willen profiteren van de klimaattransitie, defensie-investeringen en industriële innovatie.
De wereld zit momenteel in meerdere transities. Ten eerste de duurzaamheidstransitie, die enorme hoeveelheden materialen (zoals staal, koper en zeldzame metalen) en industriële investeringen (in infrastructuur, transport en recycling) vereist. Dat zijn niet zomaar ‘thema’s’, maar concrete projecten met meerjarige bestedingen, subsidies en beleidssteun. In de VS is er momenteel politieke tegenstand, maar dit leidt hooguit tot vertraging.
Ten tweede zien we wereldwijd een herbewapening. De defensiebudgetten groeien in het Westen, maar ook in China, India en Rusland. Leveranciers van machines, transportmiddelen, gespecialiseerde materialen en componenten profiteren direct. Dit geeft niet alleen groei, maar ook contractzekerheid en stabiele cashflows.
Ten derde is er een technologische revolutie gaande binnen de industrie zelf. Automatisering, robotisering en digitalisering leiden tot hogere productiviteit en nieuwe investeringsrondes in fabrieken en machines. Daarbij komen grote infrastructurele programma’s in de VS, EU en Azië, die de vraag naar industriële capaciteit en bouwmaterialen verder aanjagen.
Interessant is dat vooral de Materials-sector relatief goedkoop oogt. De MSCI World Materials Index heeft momenteel een koers-winstverhouding (P/E) van 21,5 en een forward P/E van 17,5. Ter vergelijking: de MSCI World Index noteert momenteel rond 24. De waardering van Industrials loopt ongeveer gelijk met de brede markt, terwijl sectoren als Technologie en Gezondheidszorg nog aanzienlijk duurder zijn.
Het Fidelity Global Industrials Fund
Een goed fonds om van deze trends te profiteren is het Fidelity Global Industrials Fund, een actief beheerd fonds dat zich richt op bedrijven in de industriële en materialen-sector. Het fonds heeft een grote blootstelling aan Industrials (47%), Energy (20%) en Materials (19%). De drie grootste posities zijn momenteel Teledyne Technologies, Rolls-Royce en Exxon Mobil.
Energy is geen ‘vreemde eend in de bijt’, maar een bewuste keuze. Veel energiebedrijven leveren de grondstoffen of infrastructuur die essentieel zijn voor industriële productie en de energietransitie. Traditionele olie- en gasbedrijven investeren zelf fors in alternatieve energie, waterstof en CO₂-opslag. Fidelity ziet dit waarschijnlijk als een industriële investeringsgolf die sterk aansluit bij het thema duurzaamheidstransitie.
Het beleggingsbeleid van Fidelity is sterk gebaseerd op fundamentele bottom-up analyse. Portefeuillemanagers en analisten analyseren bedrijfsmodellen, concurrentieposities en managementkwaliteit. Door zijn wereldwijde onderzoeksnetwerk kan Fidelity zowel in ontwikkelde markten als in opkomende economieën aantrekkelijke kansen identificeren. Er wordt bewust gespreid over subsectoren – van luchtvaart & defensie tot chemische bedrijven en industriële machinebouw – zodat het fonds kan profiteren van meerdere structurele trends.
Ook aan risicobeheer wordt aandacht besteed. Hoewel de sector cyclisch is, zoekt Fidelity naar bedrijven met stabiele kasstromen, sterke balansen en duidelijke prijszettingsmacht. Dit zorgt ervoor dat het fonds veerkrachtiger is tijdens neergaande fases van de conjunctuur.
Prestaties van het beleggingsfonds
Het Fidelity Global Industrials Fund (Informatiepagina) heeft de afgelopen jaren consequent beter gepresteerd dan zijn benchmark, de MSCI World Industrials Index. Over de afgelopen vijf jaar bedroeg het gemiddeld jaarlijks rendement circa 10%, tegen ongeveer 7,5% voor de benchmark. Op driejaarsbasis ligt het rendement rond 8% per jaar, versus 6% voor de index. Ook year-to-date ligt het fonds enkele procentpunten voor.
Deze outperformance is grotendeels te danken aan sterke stockpicking en slimme allocatie naar subsectoren met hoge groeidynamiek. Wel moeten beleggers rekening houden met iets hogere volatiliteit dan de brede markt, door de cyclische blootstelling. Voor langetermijnbeleggers die willen inspelen op de grote structurele trends van duurzaamheid, defensie en industriële innovatie, is het Fidelity Global Industrials Fund een aantrekkelijke optie.
| Volledige naam | Fidelity Global Industrials |
| ISIN-code | LU0346389181 |
| Beleggingscategorie | Sector Equity Industrial Materials |
| Dividend | Accumulerend |
| Lopende kosten (TER) | 1,08% |
| Vestigingsland | Luxemburg |
| Productstructuur | Fysiek |
