Het levensmiddelenconcern anticipeert op sterke verbetering van de resultaten. Analisten zijn verdeeld.
In het eerste halfjaar daalde de omzet van Unilever op jaarbasis met 3,2% naar €30,1 mrd en kwam de nettowinst 5,1% lager uit op €3,8 mrd. De onderliggende operationele winst daalde met 4,8% tot €5,8 mrd en de operationele marge nam met dertig basispunten af naar 18,3%. Voor het restant van het jaar verwacht het levensmiddelenconcern een versnelling van de groei in opkomende markten, wat eraan moet bijdragen dat de onderliggende operationele marge over de tweede jaarhelft minstens 18,5% bedraagt.
Analisten over aandeel Unilever
Berenberg vindt dat de cijfers van Unilever eens te meer de superioriteit in de groei van volume/mix laten zien ten opzichte van sectorgenoten Nestlé en P&G. Ondanks de premie beschouwt de Duitse investeringsbank het aandeel als een aantrekkelijke investering vanwege de sterke winstgroei en de dividendrendementsverwachtingen voor 2026 tot 2030. Het advies van Berenberg blijft ‘kopen’ en het koersdoel is verhoogd van 5500 pence naar 5700 pence.
De doelstellingen van Unilever voor de tweede helft van het jaar impliceren volgens Goldman Sachs een aanzienlijke verbetering van de winstgevendheid. De analist heeft het koersdoel verhoogd van 6000 pence naar 6200 pence en het advies gehandhaafd op ‘houden’.
UBS stelt dat de lat voor de tweede helft van het jaar hoog ligt en de bank heeft in het licht daarvan het koersdoel opgetrokken van 4000 pence naar 4120 pence. De resultaten hebben de zorgen van UBS over de groei van het consumptiegoederenconcern echter niet weggenomen en daarom luidt het advies ‘verkopen’.
Jefferies heeft op basis van de marges van Unilever zijn winstverwachtingen aangepast, met als gevolg dat het koersdoel van 3800 naar 3900 pence is gegaan. Het advies blijft ‘verkopen’. Het herstel verloopt in de ogen van de analist nog steeds traag en daarmee raken de doelstellingen van Unilever uit het zicht.