Ondanks matige resultaten heerst bij analist Jefferies optimisme over Diageo.
Over het eerste kwartaal, dat eindigde op 30 september, rapporteerde Diageo een omzetdaling van 2,2% naar $4,88 mrd. De Britse drankenproducent wijst hiervoor naar de afnemende vraag naar de Chinese sterkedrank Baijiu en het zwakkere Amerikaanse consumentenvertrouwen.
Voor het volledige boekjaar 2026 rekent Diageo op een vlakke tot lichte daling van de omzet. Verder verloopt het eerder dit jaar geïnitieerde kostenbesparingsprogramma voorspoedig en rekent het bedrijf erop dat de vrije kasstroom stijgt van $2,7 mrd naar $3 mrd. Dat moet gebeuren middels desinvesteringen, die er ook aan moeten bijdragen dat in boekjaar 2028 de ratio van de schuld ten opzichte van de aangepaste ebitda is gedaald naar 2,5 tot 3.
Opvolger bekend
Verder maakte Diageo bekend dat Dave Lewis per 1 januari 2026 de nieuwe topman is. Lewis is momenteel voorzitter bij consumentengezondheidsbedrijf Haleon en was van 2014 tot 2020 de topman van Tesco. Daarvoor was hij jarenlang werkzaam bij Unilever.
Jefferies vond de resultaten van Diageo matig en heeft daarom zijn koersdoel verlaagd van 2400 pence naar 2300 pence. Volgens de investeringsbank ligt de koers-winstverhouding van de drankenproducent nu onder die van andere consumptiegoederenproducenten en is er niet veel voor nodig om de koers positief te beïnvloeden. Jefferies verwelkomt in dat licht de komst van Lewis.
Met zijn aanstelling komt er een einde aan de onzekerheid over wie Diageo gaat leiden en Jefferies ziet tal van mogelijkheden voor de nieuwe topman om de operationele efficiëntie te verbeteren en de groei te diversifiëren. De analist roemt daarbij Lewis’ staat van dienst in zowel merkopbouw als bedrijfstransformatie. Het advies van Jefferies blijft ‘kopen’.