De Amerikaanse sportartikelenfabrikant heeft niet veel tijd meer om te bewijzen dat zijn strategie werkt, zeggen de analisten.
Over het tweede kwartaal, dat eindigde op 30 november, daalde de brutomarge van Nike met driehonderd basispunten tot 40,6% en bedroeg de aangepaste winst per aandeel $0,53. De omzet bleef vrijwel gelijk op $12,4 mrd, waarbij de omzet in China met 17% afnam en daarmee voor het zesde kwartaal op rij sprake was van een daling. De omzet van schoenen daalde in China met 21% en topman Eliott Hill stelde dat het duidelijk is dat Nike zijn aanpak voor deze markt moeten herzien. Sinds zijn aantreden in 2024 vernieuwde Hills het productaanbod en werden verouderde lifestyle-lijnen geschrapt.
Volgens de topman heeft Nike echter te weinig geïnvesteerd in het vernieuwen van Chinese winkels, terwijl de onlineverkoop onder druk staat van binnenlandse merken zoals Anta en Li-Ning. De Amerikaanse sportartikelenfabrikant rekent voor het derde kwartaal op een lichte daling van de omzet wereldwijd.
Voorzichtig optimisme
In de ogen van Jefferies bevestigen de resultaten dat de trendbreuk bij Nike aan kracht wint en blijft daarom een koopadvies gerechtvaardigd. Wel heeft de investeringsbank de winstprognoses voor de boekjaren 2025/2026 en 2026/2027 verlaagd en als gevolg daarvan het koersdoel bijgesteld van $115 naar $110.
Bernstein Research vindt dat Nike weliswaar een sterk kwartaal achter de rug heeft, maar dat uitspraken van het management suggereren dat het herstel van de sportartikelenfabrikant over het algemeen traag verloopt. De analist heeft het advies gehandhaafd op ‘kopen’ en het koersdoel met $5 verlaagd tot $85.
DZ Bank wijst op de groei in Noord-Amerika en in het hardloopschoenensegment. Ook de groothandel presteerde sterk, met een omzetgroei van 8% tot $7,5 mrd, wat volgens de analist wijst op vooruitgang bij de uitvoering van de strategie. De vooruitzichten voor het derde kwartaal vormden echter een teleurstelling en de verwachting is dat de verkopen in China waarschijnlijk zwak blijven. DZ Bank heeft zijn koersdoel verlaagd van $85 naar $73 en hanteert daarbij een koopadvies.
Nike (Investeerderspagina) overtrof de ramingen van Barclays met betrekking tot de omzet, bedrijfskosten en operationele marge. De Britse zakenbank is wel teleurgesteld over de verwachting dat en duurzaam omzetherstel langer op zich laat wachten en vreest dat de voorspelde margeverbetering in 2026/2027 en 2027/2028 mogelijk te optimistisch is. Barclays heeft daarom zijn winstprognoses verlaagd en zodoende is het koersdoel van $70 naar $64 gegaan. Het advies blijft ‘houden’.