Analisten verwelkomen de versimpelde structuur tussen Prosus en Naspers. Bij de meeste analisten blijft het aandeel dan ook koopwaardig.
Credit Suisse heeft naar aanleiding van de eerstekwartaalcijfers het koersdoel voor Prosus verhoogd van €106 naar €110. De analisten vinden dat de technologiebelegger aanzienlijke structurele vooruitgang boekt. Wel blijven er vragen over de toewijzing van kapitaal. Het advies van Credit Suisse luidt ‘kopen’.
Voor Goldman Sachs waren de verliezen bij de e-commerceactiviteiten van Prosus niet zo hoog als gedacht. Het aandeel blijft daarom op de favorietenlijst staan met een koersdoel van €102,70.
Deutsche Bank stelt dat de cijfers van Prosus over het afgelopen boekjaar laten zien dat de piek van de investeringen nu achter ons ligt en het bedrijf op weg is om zijn winstgevendheidsdoelstellingen te halen. Deutsche Bank hanteert een koopadvies met een koersdoel van €90.
Waarderingskorting
JPMorgan verwelkomt de vereenvoudiging van de bedrijfsstructuur van Prosus. Dat verlaagt de ‘korting’ ten opzichte van de intrinsieke waarde waar het aandeel tegen wordt verhandeld. Het advies is dan ook blijven staan op ‘kopen’, maar JPMorgan heeft wel het koersdoel met €3 verlaagd naar €98.
UBS verwacht eveneens dat de nieuwe structuur waarde vrij zou moeten maken voor beleggers. Verder vindt UBS het belang van Prosus in het Chinese internetbedrijf Tencent ondergewaardeerd. Het advies blijft ‘kopen’ met een koersdoel van €95.
Aandeel Prosus op ‘houden’ bij Jefferies
Jefferies juicht ook de vereenvoudiging van de kruisparticipatie tussen Prosus en Naspers toe, al blijft de constructie complex en rechtvaardigt dat een korting op de onderliggende waarde van de bezittingen. Jefferies heeft het koersdoel voor het aandeel Prosus opgetrokken van €67 naar €74 en het advies gehandhaafd op ‘houden’.