Ondanks koersdoelverhogingen blijven analisten terughoudend over Airbus. De grootste problemen zitten in het leveren van motoren door het bedrijf Pratt & Whitney
Voor RBC Capital Markets voldeden de resultaten van Airbus (koers 28-07 €134,02) aan de verwachtingen. Ondanks de problemen met de GTF-motoren van toeleverancier Pratt & Whitney zijn de vooruitzichten niet veranderd. De Canadese zakenbank vreest echter dat de vliegtuigbouwer zijn leveringsdoelen voor dit jaar niet gaat halen. Het advies is zodoende gehandhaafd op ‘houden’, met een koersdoel van €140.
Deutsche Bank heeft het koersdoel voor Airbus met €1 verhoogd naar €128. Het sterke tweede kwartaal overtrof hun verwachtingen, maar zij vinden dat het bedrijf voorzichtige signalen heeft afgegeven. Het advies luidt ‘houden’.
DZ Bank stelt dat de winst van Airbus zich in het tweede kwartaal sterker heeft ontwikkeld dan gedacht en de vliegtuigbouwer daarmee op koers ligt om zijn doelstellingen en verwachtingen voor dit jaar te realiseren, zeker omdat de vraag hoog blijft. Wel ziet DZ Bank dat de problemen met betrekking tot de beschikbaarheid van onderdelen in de toeleveringsketen en arbeidskrachttekorten in de industrie aanhouden. DZ hanteert een houdadvies met een koersdoel van €119.
Zelfs adviezen op ‘verkopen’
Airbus versloeg de ebit-verwachtingen van UBS en daarom hebben zij hun winstramingen verhoogd, met als gevolg dat het koersdoel opwaarts is bijgesteld van €105 naar €107. Het 20% neerwaartse risico voor de aandelenkoers komt voort uit het feit dat de Zwitserse zakenbank vreest dat de problemen van de GTF-motoren in 2024 gevolgen gaan hebben. Daarom heeft UBS het advies gehandhaafd op ‘verkopen’.
Berenberg vond dat Airbus gemengde resultaten rapporteerde en wijst erop dat de waardering van de aandelen zowel historisch gezien als in vergelijking met de rest van de sector hoog is. Zij blijven daarom bij hun verkoopadvies, met een koersdoel van €100.