Analisten voorzien moeilijke kwartalen voor laadpalenspecialist. Het bedrijf zelf wil uiterlijk in 2027 een jaaromzet realiseren van minimaal €1 mrd.
Alfen zag over het eerste kwartaal de omzet op jaarbasis met 19% stijgen tot €113,2 mln. Over dezelfde periode daalde de brutomarge van 35,7 naar 32,1% en nam de ebitda af van €17,1 mln naar €12,7 mln. Voor heel 2023 rekent de laadpalenspecialist op een omzet van €540-600 mln.
Deutsche Bank vond de eerstekwartaalcijfers van Alfen slechter dan gedacht en verwacht dat de komende twee kwartalen ook gaan tegenvallen. Zodoende hebben de analisten hun koersdoel met €10 verlaagd naar €90. Het advies is blijven staan op ‘kopen’, omdat Deutsche Bank denkt dat Alfen op middellangetermijn dankzij zijn schaalgrootte de vaste kosten kan verlagen en dit zal leiden tot een hogere winstgevendheid.
Alfen op ‘verkopen’
Jefferies ziet dat het groeitempo bij Alfen terugloopt. Waar tussen 2017 tot en met 2022 de groei nog uitkwam op 43%, daalt deze tussen 2022 tot en met 2026 naar 23%. Dit is volgens de analisten te wijten aan een lagere groei bij de divisie EV charging. Verder is Jefferies teleurgesteld in de margedruk bij Alfen en verwachten de analisten dat klanten hun voorraden de komende periode gaan afbouwen. Als gevolg daarvan is de margeraming voor het eerste halfjaar verlaagd naar 10,8%.
Wel denkt Jefferies dat de marge in de tweede jaarhelft kan verbeteren naar 18,5%. De Amerikaanse zakenbank heeft het koersdoel voor het aandeel Alfen verlaagd van €62 naar €58 en het advies gehandhaafd op ‘verkopen’.