Amazon draait volgens analisten in een zwakke markt op volle toeren. Vooral de resultaten van de divisie Amazon Web Services maken indruk.
Amazon (koers 7 augustus: $139,57) boekte over het afgelopen kwartaal op jaarbasis een omzetgroei van 11% naar $134,4 mrd. De Amerikaanse retailgigant noteerde daarbij een nettowinst van $6,7 mrd, waar dat een jaar eerder nog een verlies was van $2 mrd.
Bernstein stelt dat Amazon alle registers opentrekt. De vermogensbeheerder vindt het indrukwekkend dat ondanks de verzwakte consumentenmarkt de retailactiviteiten standhouden, waarbij de marges in Noord-Amerika terug zijn op het niveau van voor de pandemie. Bernstein heeft zodoende zijn koersdoel voor Amazon verhoogd van $155 naar $175 en het advies gehandhaafd op ‘kopen’.
Needham juicht het toe dat Amazon zich (eindelijk) gaat richten op winst. De analist denkt dat lagere ‘fulfillment’- en leveringskosten de hogere investeringen in generatieve AI-training in 2024 zullen compenseren. Zodoende blijft het koopadvies staan bij een met $10 opwaarts bijgesteld koersdoel van $160.
Morgan Stanley is met name te spreken over de sterke resultaten en verwachtingen van de divisies Retail en Amazon Web Services. Volgens de bank zijn de prestaties van AWS gestabiliseerd en ziet het onderdeel meer klanten de focus verleggen naar innovatie. De drieledige AI-strategie van AWS gericht op computing, Large Language Models en applicatielagen zal volgens Morgan Stanley vanaf 2024 leiden tot een structureel snellere groei voor de divisie. De analist heeft het koopadvies voor Amazon herhaald en het koersdoel met $25 verhoogd naar $175.
Telsey Advisory Group vindt het net als Morgan Stanley bemoedigend dat klanten bij AWS de overstap maken van kostenoptimalisatie naar een nadruk op nieuwe technologieën. Daarnaast wijst de analist erop dat de retailactiviteiten het afgelopen kwartaal zowel in de VS als internationaal een dubbelcijferige omzetgroei realiseerden en dat wederom de winstgevendheid verbeterde. Telsey Advisory Group heeft het koersdoel voor Amazon opgetrokken van $145 naar $160 en het advies luidt ‘kopen’.
JPMorgan denkt eveneens dat de AWS-divisie uitbodemt en wijst verder op de stijgende retailmarges en de sterke instroom van kasmiddelen. De Amerikaanse zakenbank denkt dan ook dat beleggers optimistischer gaan worden over het aandeel. JPM heeft zijn omzet- en winstverwachtingen voor 2023 tot 205 verhoogd en als gevolg daarvan het koersdoel voor Amazon opgetrokken van $165 naar $180. Het advies luidt ‘kopen’.
