Het eerste advies van Credit Suisse voor het aandeel IMCD is een heel stevig koopadvies.
Verkoper en distributeur van speciaalchemicaliën en voedingsingrediënten IMCD staat er volgens Credit Suisse uitstekend voor. Het bedrijf profiteert van een structurele groei van de vraag naar zijn producten en genereert een zeer gezonde cashflow. Die sterke positie wordt weerspiegeld in een koers-winstverhouding die op basis van de schattingen van Credit Suisse meer dan 60% boven het gemiddelde sinds de beursgang in 2014 ligt.
Toch is IMCD nog steeds aantrekkelijk, menen de analisten, omdat de markt voor distributie van speciaalchemicaliën de komende jaren met gemiddeld 4 tot 5% per jaar groeit. Credit Suisse verwacht bovendien dat IMCD zijn marktpositie via overnames verder zal versterken. de markt voor distributie van speciaalchemicaliën de komende jaren met gemiddeld 4 tot 5% per jaar groeit.
IMCD op kopen
De bank verwacht dat kosten- en omzetvoordelen van eerdere overnames de komende jaren voor stijging van de winstmarges zullen zorgen. Credit Suisse geeft dan ook een koopadvies voor IMCD bij een koersdoel van €125, wat een opwaarts potentieel van 22,5% suggereert.