BofAML stelt de winstverwachtingen voor Rio Tinto iets neerwaarts bij, maar blijft enthousiast over de mijnbouwer.
Eind vorige week publiceerde mijnbouwconcern Rio Tinto de productiecijfers. Die waren grotendeels in lijn met de verwachtingen van Bank of America Merrill Lynch (BofAML), al viel de koper- en aluminiumproductie iets tegen. Als gevolg van een hoger verscheept volume van kwalitatief minder ijzererts lag de gemiddelde ijzerertsprijs die Rio Tinto in het eerste half jaar behaalde volgens de bank iets onder het niveau van de Platts Iron Ore Index. In combinatie met voorzieningen voor de sluiting van enkele mijnen is dat aanleiding om de ebitda voor heel 2022 met 4%, ofwel $400 mln, te verlagen tot $29,6 mrd. BofAML rekent voor de eerste helft van dit jaar op een ebitda van $15,14 mrd en een winst per aandeel van $4,59. Hiervan wordt naar verwachting 70% (75% in de eerste helft van 2021) als dividend uitgekeerd. Dat correspondeert met een dividend per aandeel van $3,21. Voor heel 2022 gaat de taxatie voor de winst per aandeel van $10,17 naar $8,99. Niettemin handhaaft BofAML het koopadvies en koersdoel (6700 pence) voor Rio Tinto.