De prijs van zilver is de afgelopen maanden ruim 20% opgelopen, en dat is nog maar het begin. Dit Canadese mijnbouwbedrijf is uitstekend gepositioneerd om van die verdere stijging te profiteren.
Ceo Keith Neumeyer van First Majestic Silver is een man van duidelijke taal: ‘overal ter wereld staat de geldpers aan en bij een rentebesluit zijn er maar twee keuzes; of de rente gelijk houden of verlagen’. Deze visie zal uiteindelijk leiden tot een zilverprijs uitgedrukt in drie cijfers voor de komma. De huidige prijs is $17,80. Vanuit dat uitgangspunt tipte ik op 24 juni de zilver-ETF, op $14,50. Sindsdien zijn er wereldwijd meerdere ontwikkelingen geweest waardoor ik nu nog enthousiaster ben over de toekomst van zilver dan destijds.
Allereerst de afkoelende wereldeconomie. Daarnaast zijn voor de eerste keer in de geschiedenis de drie grote centrale banken (VS, EU, Japan) tegelijkertijd bezig met het uitbreiden van hun balansen. Daar komt het coronavirus dan nog bij. De financiële markten reageren er bijzonder rustig op, maar de impact zal flink zijn. De wereldeconomie zal verder vertragen omdat belangrijke zakelijke gebieden in China compleet stilliggen.
Geldpers
Het gevolg zal zijn dat de centrale banken nog sneller hun balansen zullen gaan vergroten, met als gevolg dat harde assets flink in waarde zullen toenemen. Op de geldpers – of het nu om dollars, euro’s, yens of yuans gaat – staat geen beperking. Maar de hoeveelheid zilver is wél beperkt.
Daarnaast is er de opkomst van de elektrische auto. In onderdelen van een Tesla gaat drie keer zoveel zilver als in een gewone auto.
Al met al ben ik vooral fan van First Majestic Silver omdat het bedrijf vooroploopt met technologie. De efficiëntie bedroeg in 2014 maar liefst 65%. Dit betekent dat (slechts) 35% van de gewonnen productie onbruikbaar is. De efficiëntie is inmiddels opgelopen tot 88%.
Daarnaast is het mooi dat First Majestic Silver voortdurend innoveert en kleine mijntjes overnemen, waardoor hun bewezen zilverreserves drie keer sneller toenemen dan wat ze zelf uit de grond halen. Kopen dus.
Fondscode: CA32076V1031
Beurs: New York
Hoogste koers 12 maanden: $12,69
Laagste koers 12 maanden: $5,48
Beurswaarde: $2,1 miljard
Koers-winstverhouding 2020 138
Dividendrendement –
