Dankzij hoge energieprijzen heeft TotalEnergies 2021 heel goed afgesloten. De hogere inkomsten worden gebruikt voor schuldafbouw en een verschuiving naar groene energie. Ook de aandeelhouders delen mee.
TotalEnergies heeft de aangepaste nettowinst in het vierde kwartaal ruimschoots zien vervijfvoudigen naar $6,8 mrd. Ten opzichte van een kwartaal eerder komt die stijging op 43%. Net als branchegenoten profiteerde het energiebedrijf sterk van de fors opgelopen olie- en aardgasprijzen.
Bij de divisie die zich richt op het opsporen en aanboren van energievelden nam de aangepaste operationele winst ten opzichte van het derde kwartaal met 29% toe naar $3,5 mrd. Die toename was bij de geïntegreerde activiteiten op het vlak van aardgas, hernieuwbare energie en elektriciteit zelfs 72%, naar $2,8 mrd.
Groene verschuiving
Het bedrijf heeft de hoge vrije kasstroom van $16,5 mrd van vorig jaar (2021: $5,4 mrd) deels gebruikt voor het aflossen van schulden. De nettoschuldpositie daalde van $29,3 mrd naar $20,8 mrd. Daarnaast investeert de onderneming in de omschakeling naar groene brandstoffen. Vorig jaar werd er bijna $3 mrd uitgegeven voor overnames van onder meer zonne- en windenergiebedrijven in landen zoals India en Brazilië.
De onderneming betaalt over het vierde kwartaal een dividend van €0,66 uit. Dat bedrag wordt dit jaar met 5% verhoogd. De ruimte daarvoor komt van de structureel hoge kasstroom uit de LNG- en elektriciteitsactiviteiten. Het bedrijf kiest ervoor om beleggers via aandeleninkoop mee te laten profiteren van de hoge olieprijzen. In de eerste jaarhelft wordt hiervoor circa $2 mrd vrijgemaakt.
Aandeel TotalEnergies blijft op kopen
Naar verwachting stijgt de olie- en aardgasproductie dit jaar met 2% dankzij het op stoom komen van projecten in Brazilië en Nigeria. De investeringen lopen op van $13,3 mrd naar $14-15 mrd. De resultaten liggen grofweg in lijn met de verwachtingen. Beleggers reageerden vrij lauw op de cijferpublicatie, aangezien de beurskoers de voorgaande dagen al met ruim 4% was opgelopen na sterke cijfers van branchegenoten.
Met het oog op het dividendrendement van 5,3% en de gestage verschuiving richting duurzame energie is er geen aanleiding om de koopaanbeveling voor het aandeel TotalEnergies te herzien.
| TotalEnergies in cijfers | Q4 2021 | Q4 2020 |
| Omzet | $55.298 mln | $32.345 mln |
| Aangepaste ebitda | $14.285 mln | $5208 mln |
| Aangepaste nettowinst | $6825 mln | $1304 mln |
