De koers van het Franse gokbedrijf FDJ United, voor heen La Française des Jeux is dit jaar met ruim 30% gedaald. Wat betekent dit voor de tip die wij eerder op dit aandeel gaven?
Goed voor 1 minuut leesplezier
Wat vindt u van het aandeel FDJ United?
Mis geen essentiële beleggingskansen
Blijf voor slechts 1 euro per week altijd op de hoogte van marktbewegingen en krijg toegang tot alle premium content.
- Dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws
- Digitaal toegang tot meer dan 25 topmerken
- Altijd toegang tot de digitale editie én het archief
- Deel uw abonnement met 2 anderen
Diverse overheden willen online gokactiviteiten strenger aanpakken. Zo is de gokbelasting in Frankrijk verhoogd en is het toezicht in Nederland en het Verenigd Koninkrijk aangescherpt.
Daardoor daalt de autonome omzet van FDJ en staat de winst onder druk. Bij de derdekwartaalcijfers werd de outlook verlaagd. De omzet zal dit jaar niet langer stabiel blijven maar licht dalen naar ruim €3,7 mrd (2024: €3,8 mrd). Wel blijft de verwachting voor de ebitda-marge staan op ruim 24%.
Het advies gaat naar ‘houden’
Op 10,8 keer de winst voor 2025 en een dividendrendement van 8,1% is het aandeel vrij goedkoop, maar het is de vraag hoe lang de hoge pay-out te handhaven is. Gezien de toegenomen regulering geven we een houdadvies.