De koers van Gilead is de afgelopen maanden gedaald tot het laagste niveau sinds augustus 2013. Dit ondanks het succes van het coronamedicijn remdesivir.
In het derde kwartaal steeg de omzet met 18% tot $6,5 mrd, vooral dankzij de omzetbijdrage van $873 mln van remdesivir. Zonder deze bijdrage was de omzet van Gilead met slechts 2% gegroeid.
En dat is de kern van het probleem van Gilead, dat al enige tijd werkt aan nieuwe groeikansen die vaak extern worden gezocht. Via de overeenkomst met Galapagos, bijvoorbeeld, maar ook via overnames. Zo werd onlangs Immunomedics nog aangekocht voor $21 mrd, een overname waarmee Gilead het medicijn Trodelvy in handen kreeg. Dit is een middel tegen borstkanker dat sinds introductie in april een omzet van $73 mln heeft behaald. Gilead rekent er echter op dat het middel ook tegen andere vormen van kanker kan worden ingezet en ziet Trodelvy als cruciaal voor de toekomstige omzetgroei.
Gilead heeft tijd nodig
De overname van Immunomedics draagt weliswaar direct (bescheiden) bij aan de omzet, maar pas na 2023 substantieel aan de winst per aandeel. Gilead blijft daarmee een aandeel voor de zeer geduldige beleggers. De lage k/w van slechts 8,7 is daar een afspiegeling van.