Het NN EUR Deelnemingen Fonds is op 6 maart dit jaar ‘gerebrand’ naar het Goldman Sachs Europe Sustainable Small Cap. De benchmark van het fonds is de MSCI Europe Small Cap Index.
Het afgelopen jaar heeft het fonds vergelijkbaar gepresteerd aan deze index. Op driejaarsbasis is er sprake van een betere prestatie, maar op vijf- en tienjaarsbasis vertoont het fonds wel een duidelijke ‘underperformance’.
De vraag is of dat oude track record nog geldig is. NN nam destijds het Delta Lloyd Deelnemingen Fonds over en dat is nu weer overgenomen door GS. Er is reeds bij de overgang naar NN nadrukkelijk gekozen voor een duurzaam beleggingsbeleid. Smallcaps hebben het de laatste jaren slechter gedaan dan de large caps. Zeker na de coronacrisis hebben beleggers een voorkeur gekregen voor de grotere namen.
Als u gelooft in de kleinere Europese bedrijven met een duurzaam beleggingsbeleid is ons advies om de nieuwe constellatie van het fonds een kans te geven, zeker ook vanwege de recent sterk verbeterde relatieve prestaties.
