Wij kregen de volgende vraag: Onlangs adviseerde u de iShares $ Treasury Bond 0-1 yr. ETF. Het factsheet geeft per 7 juli een liquide positie van 57,1% aan. Is een dergelijke cashpositie gebruikelijk voor een geldmarktfonds?
De iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF heeft twee soorten beleggingen. De eerste is ’treasury bill’, zeer kortlopend schatkistpapier, waarbij er geen rentes zijn. Deze treasury bills worden bijvoorbeeld uitgegeven tegen 99 en lossen af tegen 100. De rente komt dan in de koers tot uitdrukking en niet via een uitkering.
Bekijk ook het dossier Beleggen in ETF’s
De tweede categorie is ’treasury note’, dit zijn staatsobligaties met een looptijd van maximaal een jaar. Er zitten ook langer lopende leningen in, maar die worden pas aangeschaft in het laatste jaar van de looptijd.
Omdat iShares de eerste categorie op de factsheet als liquide middelen en/of derivaten omschrijft (en de tweede als: ministerie van Financiën) lijkt de cashpositie groter dan die is. De belangrijkste informatie waar ik wekelijks naar kijk voor mijn positie in de iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF is de gewogen gemiddelde looptijd (momenteel iets meer dan vier maanden) en het zogenoemde Weighted Av YTM, het rendement als je alles aanhoudt tot het einde. Dat bedraagt nu 5,25%.
