Volta Finance is een investeringsfonds met een notering aan Euronext Amsterdam. Het fonds belegt voornamelijk in collaterized loan obligations (clo’s).
Clo’s zijn mandjes leningen van bedrijven met gewoonlijk een wat lagere kredietwaardigheid. Een kenmerk van clo’s is echter dat ze bij eventuele problemen voorrang krijgen op andere leningen. Het fondsbeheer is uitbesteed aan het Franse AXA IM. Dankzij de samenwerking met deze grote speler is er goed inzicht in marktstromen en nieuwe trends.
Flinke korting
De waarde van de beleggingsportefeuille (€6,66 per aandeel in november) ligt een flink stuk hoger dan de beurskoers (€5,20 op 11 januari). Door het zeer complexe karakter is de kans klein dat deze korting van 22% wordt weggewerkt. Het dividend is de meest aantrekkelijke beleggingseigenschap. Volta streeft naar een uitkering van 8% van de intrinsieke waarde (effectief dividendrendement van 10,2%). Clo’s zijn echter gevoelig voor een toename van het aantal faillissementen in slechte economische tijden. Het lastig te doorgronden aandeel is dan ook vooral geschikt voor zeer ervaren beleggers.
