De Vanguard LifeStrategy 80% Equity ETF is een mixfonds voor offensieve beleggers dat met lage kosten (TER van 0,25%) toegang geeft tot een goed gespreide (passieve) portefeuille in aandelen (80%) en obligaties (20%).
De ETF is bij uitstek geschikt als kern in een zogeheten kern-satelliet-beleid. Daarbij wordt de kern passief belegd en kunnen satellieten met actieve ‘bets’ worden toegevoegd op basis van eigen inzichten. Het gaat hier om een zogeheten fund-of-funds: de beheerder belegt weer in regionaal beleggende Vanguard-ETF’s en zal daarbij zo goed mogelijk proberen de strategische weging 80/20% door de tijd heen in tact te laten.
Het obligatiedeel wordt ingevuld door investment-grade obligaties en het aandelendeel door large- en midcaps. High yield en smallcaps zouden dus eventueel in satellietvorm toegevoegd kunnen worden.
Vanguard LifeStrategy 80% Equity ETF een goede kernbelegging
Het informatiedocument (KIID) bevat wel een verwarrende passage: ‘Het VK zal doorgaans een van de grootste landenblootstellingen voor aandelen en obligaties vormen, met ongeveer 35% van het obligatiegedeelte van de portefeuille en 25% van het aandelengedeelte van de portefeuille.’ Kijkend naar de onderliggende portefeuille en doelstelling van de ETF lijkt dit niet te kloppen. Mogelijk verwijst dit naar de domiciliëring van een aantal onderliggende ETF’s in het VK. Al met al maakt dat de ETF een goede kernbelegging.
