Galapagos werd een jaar geleden getipt omdat na een koersdaling van bijna 30% een aantrekkelijk instapniveau was ontstaan met het oog op de veelbelovende pijplijn van het biotechbedrijf. Positieve onderzoeksresultaten van filgotinib – het belangrijkste middel in de pijplijn – en speculatie over een overname door Gilead Sciences hebben de beurskoers sindsdien een flinke duw in de rug gegeven.
Voorlopig blijven de ontwikkelingen rondom filgotinib volop in de belangstelling staan. Samen met ontwikkelingspartner Gilead heeft Galapagos een fase 3-onderzoek gestart, waarbij ook gekeken wordt of het middel tegen andere aandoeningen ingezet kan worden. Daarnaast boekt de onderneming ook goede ontwikkelingsvoortgang met andere middelen, met name de medicijnen voor zeldzame longziekte cystic fibrose. Door de hoge ontwikkelingskosten kwam de cash burn vorig jaar uit op €100,3 mln en voor 2017 voorspelt Galapagos een bedrag van €135 tot €155 mln. De kaspositie van €980,9 mln is meer dan voldoende om alle ontwikkelingsambities te financieren.
De gunstige nieuwsstroom en de mogelijkheid dat Gilead een bod uitbrengt zolang het lopende standstill-akkoord is afgelopen vormen aanleiding om het koopadvies te herhalen. De omzet van het Amerikaanse biotechbedrijf staat behoorlijk onder druk. Door een aankoop van Galapagos hoeven straks geen royalty’s meer afgedragen te worden, zodat Gilead in dit scenario optimaal profiteert van het groeipotentieel van filgotinib. Galapagos blijft liever onafhankelijk en is al hard bezig om een eigen marketingapparaat te ontwikkelen. Hierdoor is het bedrijf ook bij de zelfstandige route een veelbelovende belegging.
Tiprendement: +71,8%
Lees ook: Mooie eindsprint Galapagos
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.