Met 14% rendement op jaarbasis mogen we niet klagen, maar zonder nieuws rond Ozempic was dit het dubbele geweest.
Fresenius SE is een specialist in medische producten en diensten. Het bedrijf bestaat uit een ‘klavertje vier’ met als bekendste dochter het eveneens beursgenoteerde Fresenius Medical Care, de wereldmarktleider in apparatuur en dialysecentra.
Een jaar geleden was de motivatie voor de tip dat door het verlies van de status van groeiwaarde de waardering tegen 8 keer de winst wel heel stevig was teruggevallen. Bovendien is het aandeel een ‘dividend aristocrat’ met een trackrecord van 29 jaar op rij een hoger dividend. Geruime tijd zagen we ook een mooi koersherstel, dankzij meevallende resultaten.
Advies aandeel Fresenius naar ‘houden’
Een fraai rendement (inclusief het dividend) lag in het verschiet tot Ozempic van Novo Nordisk de pret kwam bederven. Want uit voorlopige studieresultaten blijkt dat Ozempic ook zou kunnen helpen tegen nierinsufficiëntie (volledige resultaten eerste helft 2024), wat de koers van Fresenius Medical Care 20% lager zette en het Fresenius SE-aandeel 7,5% kostte. Die definitieve studieresultaten rond Ozempic en nierinsufficiëntie zullen nog maanden als een zwaard van Damocles boven het aandeel hangen. Vandaar dat we het advies voor het aandeel Fresenius verlagen naar ‘houden’.
