Beleggers Belangen Live

Een ijzersterke beleggingscasus voor koper

Karel Mercx
Karel Mercx Expert

De potentie van de vraag naar koper is misschien wel sterker dan ooit. De Tip van de Week is een Amerikaanse mijnbedrijf dat de komende jaren volop zal profiteren van de verduurzamingstrend.

De koperprijs is aan het crashen. Vanaf de recordstand op 7 maart is het rode metaal, met een levertijd van 3 maanden, met 36% gedaald van $10.845 naar $6.955 per metrische ton. De laatste keer dat deze prijs op de borden stond, was in de week dat Pfizer een vaccinatie presenteerde tegen corona in november 2020.

In de afgelopen maanden bleek uit meerdere onderzoeken dat de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen maar niet wil dalen en dat de opwarming van de aarde nog sneller gaat dan gedacht.

De conclusie van de wereld zal ongetwijfeld zijn dat er meer moet worden gedaan om de opwarming van de aarde af te remmen. Dit betekent nog meer vraag naar koper. Koper is nodig omdat de wereld meer behoefte heeft aan elektriciteitsdraadjes. Een windmolen op zee moet bijvoorbeeld wel een koperdraad naar de kust hebben en in een elektrische auto gaat veel meer koper dan in een auto die op benzine rijdt.

De reden dat de koperprijs crasht is omdat op de korte termijn koper meebeweegt met de economische cycli. China heeft lockdowns, Amerika heeft het laagste consumentenvertrouwen sinds minimaal 1952 en in Duitsland is er voor het eerst in 30 jaar meer import dan export. Hoeveel erger kan het worden in de wereld?

Aandeel Freeport daalde 52%


Kijken we naar aandelen die koper produceren, dan zijn de koersdalingen nog veel sterker. De koers van het aandeel Freeport-McMoran, een van de grootste beursgenoteerde koperbedrijven op de wereld, is bijvoorbeeld sinds maart gedaald met 52%.

De vrije kasstroom van het bedrijf maakt inmiddels 16% uit van de beurswaarde. Dit is wel gerekend met de koperprijs van het eerste kwartaal, die toen gemiddeld $9980 bedroeg.

Groot koerspotentieel voor aandeel Freeport

De wereldwijde recessie is ingeprijsd in de koperprijs en ik denk dat we straks weer massaal zullen gaan werken om de wereld duurzamer te maken. Een aandeel als Freeport-McMoran moet dan minimaal op een verhouding tussen vrije kasstroom en beurswaarde van 8% kunnen komen. Dit impliceert een koersstijging van 100%

Intussen groeit de koperproductie van Freeport-McMoran rustig door. Dit jaar produceert het bedrijf waarschijnlijk 4,3 miljoen pond en in 2023 zal het zo’n 4,5 miljoen pond zijn.

Fondscode (ticker) FCX
Beurs New York
Hoogste koers 12 mnd $51,99
Laagste koers 12 mnd $24,81
Beurswaarde $37,4 mrd
Koers-winstverhouding 2021 8,1
Dividendrendement 2,0%

Fout opgemerkt of meer nieuws? Meld het hier

Karel Mercx

Karel Mercx

Expert

Karel Mercx (1981) is sinds 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Eerder werkte hij al tussen 2007 en 2013 als redacteur voor Beleggers Belangen en was hij daarna actief als beleggingsspecialist bij broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in de beleggingswereld: hij won in 2013 het grootste onlinebeleggersdebat van Nederland, werd in 2014 verkozen tot beurstwitteraar van het jaar en was in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ-beursspel. Zijn aandacht binnen Beleggers Belangen gaat uit naar technologie, edelmetalen, oliebedrijven, cryptocurrencies, opkomende landen, financiële dienstverlening, grondstoffen en alternatieve beleggingen.

Meer artikelen van deze expert