De tip Kulicke & Soffa staat in de min, maar het aandeel is gunstig gewaardeerd, ook als de resultaten in een dip minder worden.
Kulicke & Soffa heeft niet het gewenste rendement opgeleverd. De gestegen dollar heeft het verlies nog iets beperkt, maar niet genoeg om verlies te vermijden. De chipmachinemaker heeft een periode met heel goede resultaten achter de rug. In het huidige boekjaar stevent K&S af op een wpa van ongeveer $7, een record. Maar de komende kwartalen zullen de resultaten wat minder worden.
De macro-economische omstandigheden zijn minder gunstig, waardoor klanten terughoudend zijn. Maar met deze mindere omstandigheden kan de wpa in het volgende boekjaar alsnog rond $3,50 uitkomen.
Op basis van deze winstschatting is de k/w net iets minder dan 14. Dat is niet veel. De nettocashpositie alleen al vertegenwoordigt een kwart van de beurswaarde. Bovendien verwacht het bedrijf dat 2024 weer een goed jaar zal gaan worden.
Aandeel Kulicke & Soffa blijft koopwaardig
Beleggers staren zich naar mijn mening teveel blind op een dip die er niet dramatisch uitziet en ook weer voorbij zal gaan. Op de huidige waardering zie ik een gunstige verhouding tussen de potentie en de risico’s. Het advies voor het aandeel Kulicke & Soffa blijft ‘kopen’.