De tip op Coherent (voorheen II-VI) heeft een verlies van 54,4% opgeleverd. Magere resultaten en hoge schuld maken het aandeel niet aantrekkelijk.
Deze tip heeft niet gebracht wat ik ervan gehoopt had. Coherent (wat de naam werd na de overname van het gelijknamige bedrijf door II-VI) draait de laatste kwartalen niet lekker. In het afgelopen derde kwartaal van het gebroken boekjaar was de verkoop van onderdelen voor communicatie-apparatuur (data en spraak) vrij plotseling een stuk minder, zegt het bedrijf.
Ook consumentenelektronica wordt minder verkocht, wat Coherent ook merkt in de omzet. Die kwam 6% lager uit dan de onderkant van de bandbreedte die het bedrijf had gegeven. Door de tegenvallers wordt ook verlies geleden.
Advies aandeel naar ‘verkopen’
Op de wat langere termijn zijn er redenen om optimistisch te zijn, maar desondanks verlaag ik het advies voor het aandeel Coherent toch naar ‘verkopen’. De balans is vrij zwak door een grote lening voor de overname van Coherent, wat in tijden van hoge rentes niet handig is. Bovendien blijven reorganisatiekosten en een magere markt waarschijnlijk nog wel een aantal kwartalen de resultaten matigen. Er zijn in de technologiesector betere aandelen te vinden.