Het Franse Safran is een sleutelspeler in de mondiale markt voor motoren voor zowel commerciële als militaire vliegtuigen. Het aandeel staat dit jaar 36% in de plus.
Safran levert ook een breed scala aan onderdelen en vliegtuiginterieur. Onderhoud is goed voor 40% van de omzet. Met de verhoogde defensie-uitgaven ligt de hele sector er goed bij. Safran is alleen dit jaar al ruim een derde meer waard geworden.
De autonome omzetgroei van 19,1% over het eerste kwartaal was bovengemiddeld. Voor geheel 2024 zit eenzelfde omzetgroei in het vat en een stijging van het operationele resultaat van circa 25%.
Ook analisten rekenen op voortgaande winstgroei. Voor 2026 ligt de verwachting op een wpa van €9,50. Dat geeft een k/w van ruim 22. Dat is relatief hoog, maar daar staan hoge marges en groei tegenover.
Advies aandeel Safran op ‘houden’
Grootste risico zit in de beschikbaarheid van onderdelen. Wij zien nog wel ruimte voor hogere koersen, maar volstaan met een stevig houdadvies.
De koers noteert boven het gemiddelde koersdoel van analisten van €213,70, het actuele koersdoel van Barclays ligt evenwel op €240.
