Na een vrij stabiel eerste kwartaal voor mijn zes tips, volgde een nogal bewogen tweede kwartaal, met name voor twee aandelen.
Het Franse Eiffage werd midscheeps geraakt door de reactie van president Macron op de Europese verkiezingsuitslag. Het Duitse Gerresheimer begon het tweede kwartaal sterk, maar viel vervolgens ruim 10% terug om daarna weer iets te herstellen.
Tegenover deze flink fluctuerende aandelen stond de gestage koersstijging van Novartis, dat dit kwartaal een nieuwe recordkoers bereikte. Het gemiddeld rendement van mijn zes tips zakte van 8,7% in het eerste kwartaal naar 6,2% over het eerste half jaar.
Eiffage (28 juni €85,67)
De koers van het Franse bouw- en tolwegconcern Eiffage ontwikkelde zich dit jaar prima, tot de uitslag van de Europese parlementsverkiezingen de president Macron aanzette tot het uitschrijven van vervroegde parlementsverkiezingen in Frankrijk. De vrees voor nationalisatie van tolwegexploitanten of het invoeren van (nog meer) extra belastingen voor deze bedrijven zorgde voor een stevige koersval van Eiffage, dat nu over het eerste halfjaar 7,4% in de min staat.
Novartis (28 juni CHF96,17)
De Zwitserse farmaceut Novartis is de stille kracht van mijn tips dit jaar. Inclusief ontvangen dividend bedraagt het rendement 17,2% in Zwitserse franken, waar in euro’s nog 13,0% van overblijft. Ik tipte het aandeel begin dit jaar in de verwachting dat Novartis de winstverwachtingen kon verhogen en de Zwitsers hebben in dat opzicht niet teleurgesteld. Bij de presentatie van de eerstekwartaalcijfers verhoogde Novartis de groeiverwachting voor zowel de omzet als de operationele winst met zo’n vijf procentpunt.
BAE Systems (28 juni 1320 pence)
Met een rendement van 20,5% in pence en 23,3% in euro’s is BAE Systems nog steeds mijn best renderende tip dit jaar. Het Britse defensieconcern publiceert geen kwartaalcijfers maar de toon van de trading update – waarin de prognoses voor 2024 werden bevestigd – was positief. Ik verwacht dat BAE Systems deze prognoses gaat verslaan en bovendien is het bedrijf goed gepositioneerd voor jarenlange groei.
Acerinox (28 juni €9,69)
Met een min van 6,2% mijn slechtst renderende tip dit jaar. Het Spaanse roestvrijstaal-bedrijf lijdt mee met de sector, maar in veel mindere mate. Aperam en Outokumpu staan 19-24% in de min.
De sterke balans en het hoge dividendrendement zijn op dit moment helaas de enige echt aantrekkelijke kenmerken van Acerinox.
Krones (28 juni €117,20)
Het Duitse Krones, marktleider in machines en hele productielijnen voor het vullen en verpakken van producten voor de voeding- en dranksector, ligt keurig op schema. Alle doelen voor 2024 werden bij de eerstekwartaalcijfers bevestigd en de vrije kasstroom is zoals verwacht sterk verbeterd. Na zes maanden staat Krones op een rendement van 6,8%
Gerresheimer (28 juni €100,30)
De koers van het eveneens Duitse Gerresheimer, verpakkingsspecialist voor de medische sector, kende een volatiel verloop. In het tweede kwartaal daalde de koers van €104 naar ruim €93, veerde weer op naar €109 maar noteert nu rond de €98. Dat is goed voor een rendement van 7,6% in de eerste jaarhelft. Het sentiment in de sector is momenteel niet positief nadat sectorgenoten Stevanato en Schott Pharma beide een winstwaarschuwing hadden gegeven.
Bekijk alle Redactietips
De sector heeft te maken met voorraadafbouw bij klanten waardoor de omzetgroei op korte termijn aan de magere kant is. Ook bij Gerresheimer, dat op 11 juli de tweedekwartaalcijfers bekend maakt. Het bedrijf staat er echter goed voor en versterkte zijn positie ook nog eens met de €800 mln kostende overname van branchegenoot Bormioli Pharma.
Ik heb een positie in alle bovengenoemde aandelen.
