Dividendportefeuillezwaargewicht Broadcom was vrijdag de gebeten hond met een koersdaling van uiteindelijk 11,4% naar $360.
Goed voor 2 minuten leesplezier
Overdreven koersklap voor ‘koopje’ Broadcom
Mis geen essentiële beleggingskansen
Blijf voor slechts 1 euro per week altijd op de hoogte van marktbewegingen en krijg toegang tot alle premium content.
- Dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws
- Digitaal toegang tot meer dan 25 topmerken
- Altijd toegang tot de digitale editie én het archief
- Deel uw abonnement met 2 anderen
De semiconductor- en softwaregigant, die de afgelopen jaren één van de grootste AI-gedreven uitblinkers was op de beurs, had kort voor de jongste kwartaalcijfers juist een nieuwe hoogste koers ooit van $414,61 aangetikt. De cijfers over het vierde kwartaal, met een omzetgroei van 28% naar $18 mrd en 74% groei voor de AI-gerelateerde semiconductors, waren beter dan verwacht én Broadcom verhoogde de prognose. Voor het eerste kwartaal wordt nu op $19,1 mrd omzet gerekend met een verdubbeling bij de AI-chips.
De verwachtingen waren echter dusdanig hoog gespannen dat het minste of geringste aangegrepen werd om toch met (normaal gesproken dikke) winst te verkopen. Veel beleggers aasden dan ook duidelijk op een (gedeeltelijke) exit, waaronder, toegegeven, ook ik als de beheerder van de Dividendportefeuille. Het plan lag al klaar om een stuk winst te verzilveren en in nieuwe aandelen te investeren zodra de weging door de grens van 10% zou schieten. We zullen daar dan wel iets langer op moeten wachten, maar voor mij staat als een paal boven water dat de koers uiteindelijk weer op jacht zal gaan naar nieuwe hoogtepunten.
Winst kan verviervoudigen
Onderliggend ziet het er allemaal nog uitstekend uit. Broadcom werd uiteindelijk afgestraft voor de groeiende dominantie (op de totale omzet en winst) van de AI-processors op maat, waarmee lagere marges worden gerealiseerd. Feit is dat omzet en winst explosief blijven groeien komende jaren, juist door de enorme AI-investeringen die nog gedaan moeten worden. Analisten mikken voor het tot oktober 2026 lopende boekjaar op ruim 46% omzetgroei en ook voor 2027 (+36%) en 2028 (+22%) en zelfs 2029 (+31%) zijn de groeiverwachtingen extreem hoog. De winst per aandeel kan volgens diezelfde analisten de komende vijf jaar met gemak verviervoudigen.
Met een geschatte k/w van nu 33 voor het volgende boekjaar (2026) oogt het aandeel in die optiek eigenlijk zeer aantrekkelijk of zelfs goedkoop. Niet voor niets verhoogden analisten zonder uitzondering fors hun koersdoelen voor Broadcom, dat bij 96% van de analisten op volkomen begrijpelijk op ‘kopen’ staat. Het enige wat ikzelf jammer vind is dat het dividend met ‘slechts’ 10% omhoog gaat dit jaar. Wel is dat het 14e jaar op rij van dubbelcijferige groei voor deze Dividendportefeuilleparel.
Advies aandeel Broadcom blijft ‘kopen’
Broadcom blijft bij ons gewoon op ‘kopen’. Zodra de weging in de Dividendportefeuille de 10% weer aantikt – en daarvoor is een hoogste koers ooit nodig – zullen we een flink stuk winst nemen op Broadcom. De vervangers liggen alvast op de plank, maar één ding is zeker, die kunnen niet tippen aan de sterke groeicijfers die Broadcom (Investeerderspagina) de komende jaren zal laten zien.
