Occidental Petroleum heeft in 2024 een uitstekend jaar achter de rug. Na alle kosten en uitgaven bleef er $4,9 miljard aan vrije kasstroom over, waarvan $4,5 miljard is gebruikt voor schuldenaflossing. Hierdoor loopt het bedrijf nu zeven maanden voor op zijn schuldreductieprogramma.
De jaarcijfers bevestigen dat Occidental Petroleum zich op de juiste plekken in de olie-industrie bevindt. De Verenigde Staten zijn wereldwijd de grootste olieproducent, en binnen de VS is de Permian Basin de meest productieve regio. Occidental heeft daar een enorme landpositie van 2,9 miljoen acres, waarmee het een van de grootste grondeigenaren in de regio is.
Wat Occidental Petroleum onderscheidt, is de efficiëntie van de productie. De putten van het bedrijf produceren niet alleen sneller olie, maar genereren ook een hogere totale opbrengst gedurende hun levensduur.
Lees ook Berkshire Hathaway vergroot belang in Occidental Petroleum
Dit is te danken aan geavanceerde boortechnieken, zoals extra lange horizontale boringen, verbeterde fracking-methodes en data-analyse voor real-time productieoptimalisatie. Het gevolg is dat het minder dan $40 kost om in de Permian een vat olie naar boven te halen, terwijl ExxonMobil op $50 zit en Chevron daar nog boven.
Occidental doet flinke overnames
In 2024 heeft Occidental bovendien de overname van CrownRock afgerond, wat 170.000 acres toevoegt in de Permian. Deze overname is een gamechanger om meerdere redenen: een grotere hoeveelheid in een topolieveld, 7% lagere putkosten, de olie 10% sneller naar de markt en een langere reservelevensduur (10-15 jaar productiezekerheid). Waar Exxon en Chevron miljarden spenderen aan overnames, vergroot Occidental Petroleum slimmer zijn capaciteit, met minder kapitaalrisico.
Advies aandeel Occidental Petroleum blijft ‘kopen’
Dat het vertrouwen in het bedrijf groeit, blijkt ook uit de laatste investering van Berkshire Hathaway. Op 7 februari 2025 kocht Warren Buffetts investeringsmaatschappij nog eens 763.017 aandelen Occidental Petroleum, ter waarde van ongeveer $35,7 mln. Daarmee verhoogde Berkshire zijn belang tot 28,2%. Ook ons advies blijft ‘kopen’.
De auteur heeft een positie in dit aandeel.
